很长时间以来，中西部广袤的县域经济散落着的长尾客群，在行业人士眼中有贷款不良率和服务成本双高的印象，这也让不少人士认为，资金下乡更多是个公益性导向、市场化动力不足。

但是，随着智能手机普及、金融科技发展，带来了保本微利、可持续的数字普惠金融模式，涉农金融也吸引了更多资金下乡，拓展零售业务。业内人士分析，充分竞争之下，县乡村镇综合金融服务水平有望“升级换代”，更加接地气。

不良率并非绝对

在河南漯河市舞阳县，有一项“香菇脱贫”的特色惠农贷款：400家贫困户、户均贷款5万元、合计2000万元，0不良、0逾期，全部回款。

在具体操作中，舞阳县政府设立风险补偿金进行增信，本土龙头企业河南华宝农业在5个乡镇建设大棚设立9个食用菌(香菇)基地，中原银行对符合授信条件的当地建档立卡贫困户户均贷款5万元，以购买该公司的香菇基袋生产。华宝公司提供日常培训指导贫困户香菇种植、并签订统一保底回购协议，贫困户获取稳定收益、按期还款。

类似的模式还出现在河南多个县乡的大棚产品贷款、农村妇女贷款、光伏发电贷款项目上，比如光伏发电项目贷款余额累计5.4亿元，5年期以上利率4.9%，不良率也得到很好的控制。在中原银行惠农金融部总经理郭未然看来，“只要客群识别相对准确，5万元以下的小额贷款，基本不存在还不上。”

北京农信互联科技有限公司依托龙头农企大北农集团，在全国多地农村开展涉农金融综合业务。该公司农信金服事业部总经理魏春告诉证券时报记者，围绕农业产业链上下游场景，2017年该公司信贷余额10多个亿，放款额快速放量至近200亿，但整体来看，不良率在1%以内。

而在2017年，数据显示，A股26家银行的不良率除了宁波银行、南京银行分别为0.82%和0.86%；11家银行不良率在1.6%以上，部分农商行如江阴银行的不良率持续3年徘徊在2%以上。

不难发现，和产业场景联系密切、风控模型成熟、用户信息相对完善，是上述资金下乡模式的共同点。魏春认为，控制不良要靠风控制胜，其中，除了人的因素外，标准化的数据至关重要。比如在生猪行业，农信互联拥有养殖户、养殖企业、卖猪市场等多个数据库，数据之间彼此交叉验证，就能助力信息流、资金流相统一。

数据标准化有助于风控

涉农金融服务，尤其是信贷业务，面对的客群更多是传统的现金交易，征信数据不足是绕不过去的坎。而目前来看，金融服务线上化正在破题。最基础的比如中原银行综合金融服务上网的APP、农信互联推动的农业电商APP，用户可以培养线上支付习惯，一笔线上交易订单匹配一个资金流，数据真实。魏春认为，“可以清楚的知道他们从哪里买了什么、花了多少钱，更加标准化的金融数据积累下来了。”

网商银行产品部总监冯亮的判断类似，网商银行下乡经历了3个阶段，1.0阶段是熟人模式；2.0阶段是供应链产业金融模式；3.0阶段是数据化平台模式，这包括普惠金融服务和平台化联合放贷。他们发现，互联网平台可以和当地的金融机构的既有的社保、补贴等数据信息叠加，不断完善数据积累、做好风控模型积淀；然后，两者达成合作，互联网平台提供纯数字化的风控技术，而当地金融机构发挥线下触达网点优势、做好综合金融服务。

值得一提的是，涉农金融新变化的大背景是智能手机普及及上网普遍提速。工信部数据显示，2017年，全国移动电话用户总数达14.2亿户，约102.5部/百人，全国已有16省市的移动电话普及率超过100部/百人；截至当年末，移动宽带用户(即3G和4G用户)总数达11.3亿户(4G用户总数达到9.97亿户)，占移动电话用户的79.8%。

“数据是和土地、资金一样的重要的资源、重要的生产要素。”阿里云智慧农业事业部总经理郑斌认为，金融数据只是其中的一部分，比如农业种植信息系统、过程的数据，经过标准化采集，在云端线上化，就可以将人工智能、科学管理应用到该行业的全生命周期，比如喷灌、种养等各个环节，从而提高整个行业种植水平。

涉农金融服务

在不断拓展

越来越多城商行扎入县域以下，除了积极的政策导向、数字普惠金融的发展，中国社科院金融所银行研究室主任曾刚分析，这和城商行正积极谋划零售业务板块转型不无关系。

“此前，城商行的特点是，依靠对公业务尤其是政府业务，实现规模的快速扩张和经营业绩的快速增长，相比之下，零售板块业务一直增长相对平稳、零售存款占比不高。”曾刚告诉证券时报记者，多因素促成城商行下乡，对公业务增量总会有天花板、地方政府融资环境也在不断变化；而随着金融监管环境发生变化，同业、资管业务受影响，银行转型零售业务的主动性更强；渠道向下才有根基，零售业务才能稳增长；此外还有自身原因、同业竞争、原业务增长遇瓶颈等等。

城商行下乡，多线并行拓展零售业务的资产端、负债端。“虽然城商行下乡先天优势不足，但它的机制灵活，或给普惠金融市场带来创新业务和新模式。”曾刚分析，从经验来看，线上吸收存款效果不太好，在县域，尤其是农村，如果没有网点想吸存恐怕很难。线上使用金融科技、与第三方合作，拓展资产端相对容易，也能以更低成本获得效果更好的风险管理。

在下乡过程中，不少银行采取布局传统和新兴网点的模式之外，跳出银行思维，自建或与第三方合建打造“金融+非金融”综合服务平台也被屡屡提及。比如中原银行惠农支付点，除了小额存取、贷款理财咨询等基础金融业务外，还有多项生活服务；开发APP，打造“电商+金融”一站式惠农金融业务平台。

华北地区某城商行人士分析，不能忽视的是，相比沿海民营企业县域经济发达地区，广大中西部地区农村金融资源投入不均衡、金融体系相对脆弱，更不用说线上化、电子化、智能化尚处于起步阶段、还需大量的前期推广和投入周期。不过，充分竞争之下，随取定存、保本理财、大额存单等差异化、创新金融产品也会越来越多，农村金融负债体系得到丰富，让长尾客群也能获得金融服务的升级体验。