美光Micron发布FQ318财报,业绩亮眼,营收同比大增67%。按照存储芯片使用的终端来分类,云服务器与显卡成为业绩主要动能,该业务营收同比增长67%,其次低功耗DRAM和eMCP产品需求强劲。从公司新产品研发来看,3DNAND趋势明确,96层3DNAND有望在今年下半年量产,国内厂商长江存储也在3DNAND上取得了显著进展,计划在两年内推出64NAND。建议重点关注美光和兆易创新。

2018年6月24日中国电子第六研究所在京发布了完全自主研发的国产可编程逻辑控制器(PLC),“工业互联网”有望实现进程加速。PLC凭借其高可靠性和灵活性在工控领域和智能制造领域有着广泛应用,由于国内制造业企业在设备自动化方面与欧美日等发达国家差距较大,所以整个国内的PLC市场基本上是被国外厂商垄断。但是近年来在小型PLC领域国内企业开始发力进入市场,尤其是在国家大力推进“智能制造2025”的大背景下,行业增速一直保持在20%以上,国内企业的市场份额也在逐步增加。我们看好国内企业在渗透率提升和进口替代国外企业双重机遇下的发展潜力,建议关注信捷电气。

随着汽车智能化及电动化的加速,新能源汽车、ADAS自动辅助驾驶的发展速度比预想的要快,需求量急速增长,对MLCC及功率器件的需求大幅增加,叠加其它应用领域的增长,引发了行业缺货、涨价等情况。MLCC单车用量有望在汽车电子化率提升的基础上两年翻一番,功率半导体也随着汽车电子爆发性增长出现缺货,预计2018年下半年在需求增长的带动下,缺货情况将更加严重。重点关注受益公司:闻泰科技(安世半导体)。

2017年以来,MLCC、片阻、铝电解电容等产品价格多次上调,主要原因是日厂将常规产能转移至高端车用和工业产品,常规产品出现供给缺口,叠加消费电子和汽车电子需求旺盛以及原材料涨价压力传导,导致MLCC价格不断调涨。晶片电阻缺货也是越来越严重,一方面环保限产,另一方面基板厂商由于亏损严重不愿扩产,导致供给不足,叠加需求大幅增长,从而缺货蔓延。我们认为,在需求转好取得下,下半年被动元件涨价有望持延续,看好重点受益公司:艾华集团等。