消费电子： 目前的进程来看，小米可能将是第一家在香港 IPO、同时以 CDR 形式在 A 股上市的公司。小米的触摸屏、电池、玻璃、移动电源、面板等大部分配件从 A 股公司采购，其募集资金也将用于开发手机等智能硬件产品以及全球市场扩展，随着小米的上市，相关产业链个股也有望受益。随着国产手机崛起，反观苹果，其已经要求其零配件供应商在 2018 年下半年将 iPhone 零配件产量减少约 20%，产业链将承压，在二级市场也将受到一定的冲击，后续我们将重点关注：一是今年苹果新机的功能创新能否带来消费者购买意愿；二是销售策略的转变能否奏效。

面板： LCD 面板价格出现了周期性下滑，但在手机全面屏以及新应用市场发展推动下，目前全球 OLED 面板市场需求相对旺盛，国外厂商 LG 与三星仍占据绝对主导地位，中国大陆面板厂也在极力布局 OLED 技术。除了京东方、华星光电外，深天马宣布拟新增145 亿元投资建设第 6 代 LTPS AMOLED 生产线二期，一、二期项目全面投产后将形成月产 3.75 万张柔性 AMOLED 显示面板的能力，未来随着产能得到扩张，国内厂商的市场占有率将得到显著提升。

半导体： 国家集成电路产业基金启动了新一轮投资，受让太极实业 6.17%的股份，目前大基金的二期的布局正在提速，在国家意志的强烈推动下，根据自上而下的逻辑，我们认为中国半导体产业崛起已经成为必然，大基金的投资方向也孕育着半导体产业的机会。根据具体数据来看，全球行业协会 SEMI 最新报告显示， 2018年 Q1 全球半导体设备收入为 170 亿美元，打破了第四季度创下的记录，数据进一步印证了 2018 年将是半导体晶圆厂建设的大年，半导体设备领域成长空间明确，相关公司有望保持持续增长。

智慧城市： 此前美国众议院建议禁止美国联邦政府采购大华股份、海康威视的视频监控设备，我们认为，美国此举对海康和大华的影响有限，目前随着美商务部宣布与中兴达成新和解协议，中美关系有望改善，市场情绪缓解，对海康和大华的负面影响也将进一步减弱。

重点关注标的：

消费电子： 大族激光、信维通信、长盈精密、立讯精密、蓝思科技、德赛电池、欣旺达、科森科技、得润电子、水晶光电、 京东方 A、深天马 A、 欧菲光、合力泰、兆易创新。

LED：、三安光电、洲明科技、华灿光电、利亚德。

汽车电子： 环旭电子、得润电子、超声电子、长信科技。

半导体： 中环电子、北方华创、华天科技、长电科技、中颖电子、北京君正、扬杰科技、南大光电、上海新阳、士兰微、长川科技。