基本金属板块:受到埃斯康迪达铜矿劳资谈判带来的罢工预期,上周海内外铜价表现强势,分别超过和逼近年内高点。下半年来看,铜金属供应层面会受到矿山罢工、矿山品位下滑和冶炼产线停产或者检修等多个方面的冲击;需求层面,海关6月份进出口数据显示海外需求良好,国内空调6月份排产重拾双位数增长,电力投资业有望回升,因此下半年的需求大概率回暖。铜价易涨难跌,铜板块资源个股利润增速良好,估值处于相对低位,建议予以关注。

钴和锂板块:5月份国内单月手机出货量14个月以来首次同比实现正增长,3C终端需求回暖迹象初步显现,钴酸锂电池需求有望回升。随着新能源汽车新车型的量产上市,5月下旬电池厂将进入原料补库阶段,动力电池需求也有望显著回升。3C电池和动力电池需求的共振下,钴和锂金属价格有望迎来上涨。当前钴和锂板块个股估值已经处于相对低位,建议在当前时点积极布局。

稀土板块:近期稀土黑矿被查处的新闻不断,显示核查打黑行动仍在有效推进。上周受江西环保核查的影响,赣州地区多数稀土分离企业停产,冲击国内稀土矿的供应,推动部分稀土产品价格上涨。由于目前下游磁材处于需求的淡季,因此稀土价格上行缓慢。后续需要关注下游磁材订单动向,一旦回暖,稀土价格弹性有望增强。

重点推荐板块:建议关注铜金属板块资源类个股和钴锂板块个股。