全国首家市场化个人征信机构百行征信有限公司(下简称“百行征信”)5月23日在深圳揭牌。

市场对“信联”期待已久。

作为我国个人征信行业的首个“正规军”，百行征信的成立或将我国个人征信行业带入一个新的整合期。

百行征信的成立填补了个人征信市场化合规机构的空白，也被期待破局个人征信行业的“信息孤岛”问题。“这是中国征信市场建设和金融行业发展过程中具有里程碑意义的大事，”中国互联网金融协会会长李东荣在揭牌仪式上表示。

百行征信今年1月4日正式公示相关筹备情况，2月22日经人民银行批复我国首张个人征信业务牌照。在业界看来，进展颇为迅速。

弥补个人征信市场缺口

在此之前，金融领域的个人征信来源主要是央行的官方渠道，和互联网巨头各自为营的数据。

“央行的征信中心是不对非持牌机构开放的，但这个需求是存在的。所以后面才提市场化，百行征信一定程度上承担了这样的作用。”凭安征信CEO杨茂江告诉《财经》。

据了解，目前查询央行征信中心信用报告只有三个正规接口，第一个是央行征信中心官网，第二个是线下柜台、自助机(全国有2000多个)，第三个是商业银行柜台及网银委托查询。

但央行信贷记录样本量不全，和互联网金融机构各自为营、形成“数据孤岛”的问题，一直是金融征信领域的难题。

中国银行业协会发布的《中国银行业产业发展蓝皮书》显示，截至2017年8月31日，在中国人民银行征信中心收录的9.3亿自然人中，仅有4.6亿人有信贷记录。

业务模式形成供需闭环

据了解，百行征信的产品除了个人信用信息采集、整理、保存和传统的信用报告外外，还包括信用评分、反欺诈等等增值类征信产品。

据一位接近百行征信的人士介绍，不同于其他互联网金融征信机构，是上下游不同主体的产业链，百行征信把上下游结合在一起，形成一个供需闭环。

“互联网金融公司对于百行征信，既是上游，即报数机构，提供自有平台的数据，成为数据的提供者，又是下游，与其他机构共享百行征信平台上的数据。”上述接近百行征信的人士介绍。

在一位业内人士看来，市场上大部分做个人征信的大数据公司主要的产品是反欺诈，通常设立借贷黑名单。

在他看来，这种模式更多局限在对负面信息的分析上，往往不能全面客观反映一个人的信用状况，“比如一个人50次借贷中有49次都是按期还款，但只有一次逾期，那能不能一定说明他是一个信用指数低的人呢?”

个人征信业整合期

此前，芝麻信用、腾讯征信、深圳前海征信、鹏元征信、中诚信征信、中智诚征信、考拉征信、北京华道征信等8家市场机构筹备申请牌照，但一直未果。

央行征信局局长万存知在一次公开讲话中称，“这八家机构实际开业准备的情况，离市场需求和监管要求差距那么大，没有一家合格，这是我们始料不及的。”

万存知概括了三个共性问题：

第一，每家机构都想形成自己的业务闭环，客观上分割了市场的信息链，信息覆盖范围受到了限制，导致产品的有效性不足。

第二，8家机构各自依托某一个企业或集团发起创建，在治理结构上不具备第三方征信的独立性。

第三，8家机构对征信的基本理念和基本规则了解不够，存在信息误采误用的问题。

这三个问题也被认为是我国征信行业痛点所在。

百行征信由芝麻信用管理有限公司(蚂蚁金服全资公司)、腾讯征信有限公司(腾讯集团下属企业)、深圳前海征信中心股份有限公司(平安集团下属企业)、鹏元征信有限公司、考拉征信服务有限公司、中诚信征信有限公司、中智诚征信有限公司、北京华道征信有限公司、中国互联网金融协会等9方按照“共商、共建、共享、共赢”的市场化原则发起设立，注册资本10亿元。公司设董事会、监事会、管理层，按照现代公司治理结构组建和运行。

据了解，百行征信开业运营后，这8家市场机构虽然不再直接从事个人征信业务，但其作为百行征信的主要股东，将通过百行征信实现信息共享，共同参与个人征信市场。