上周40个重点城市新房合计成交环比上升7.2%;12月截至上周累计日均成交环比11上月上升8.9%,较去年12月下降20.8%,去年年末的低基数效应持续显现。住建部工作会议于上周召开,明确加快建立租购并举住房制度和促进房地产健康发展的长效机制;同时,住建部部长表示做好分类调控、差别化调控,满足首套刚需、支持改善需求、遏制投机炒房,库存仍然较多的三四线城市和县城要继续做好去库存工作,并明确2018年棚改计划上调至580万套,超出500万套的市场预期。我们认为此次住建部会议的定调已逐渐偏向常态化的支持刚需和改善需求,弱化抑制资产泡沫等强调控的基调,也印证我们此前对于行业调控政策边际见底的观点,同时明年棚改数量超出预期,叠加一二线城市成交量降幅出现收窄趋势,我们对四季度保持谨慎乐观的判断,维持板块中立评级,推荐组合: 1)龙头房企:万科、保利地产、金地集团、新城控股;2)区域房企:华夏幸福、招商蛇口、北京城建;3)REITs受益题材:嘉宝集团、金融街、世茂股份等。

板块行情:上周SW房地产指数上涨0.39%,沪深300指数上涨1.85%,相对收益为-1.46%,板块表现弱于大市,在28个板块排名中排第14位。个股表现方面,SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为:保利地产、阳光城、中茵股份、宜华健康、新潮实业。

公司动态:保利地产通过房地产项目跟投方案,跟投金额不超峰值10%;昆百大完成收购我爱我家,将定增募配套资金16.6亿;金融街31亿元竞得中国武夷北京通州120万平项目30%股权;华侨城拟150亿投资扬州瘦西湖大型文旅综合项目;首开加大公租、长租房投资,获建行500亿元授信额度;中国铁建发行100亿A股可转换债券获国务院批复同意。

政策新闻:中央经济工作会议明确加快建立租购并举住房制度;银监会规范银信类业务,规定不得将信托资金违规投向房地产;建行将推出存房贷业务,1月8日率先在广州落地;广东将建国有专业化住房租赁机构和住房租赁交易服务平台;财政部长官媒撰文表示个人住房按评估值征房产税;长沙规定限价商品住房的平均利润率为6%-8%。

行业数据:上周40个重点城市新房合计成交567万平米,环比上升7.2%;12月截至上周累计日均成交76万平米,环比11上月上升8.9%,较去年12月下降20.8%。其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:23.6%、0.6%、9.1%,北上广深环比变化分别为:51.8%、3.9%、35.4%、19.7%。14个重点城市住宅3个月移动平均去化月数为5.4个月,环比下降0.2个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积2696万平米,环比下降4.9%;年初至今累计成交11.4亿平米,同比上升21.9%。