畜禽价格略有回调,震荡后需求拉升空间犹存。 在猪价经历了从 11 月底开始的上涨之后,短期猪价开始出现调整。随着年底制作灌肠、腊肉的需求进一步释放, 猪价有望在短暂的调整之后继续上扬。长期看来, 环保趋严将成为常态,明年猪价下行空间有限,龙头养殖企业仍有盈利空间。重点推荐出栏放量的龙头企业牧原股份,温氏股份,同时建议关注受益养殖规模化进程的后周期企业, 重点推荐海大集团,生物股份。 本周鸡价强势上涨后有所回调,但均价环比涨幅较大。由于近期毛鸡供应偏低,鸡肉价格提高较多,养殖户补栏意愿增强, 鸡场鸡苗销售顺利,带动了鸡苗价格的上涨。高企的毛鸡价格使屠宰场开始亏损,因此屠宰场减少了开工率,需求减少,鸡价随后回调。 预计后期肉鸡出栏量会继续减少, 屠企收购难度加大,稳定鸡价。中长期来看,引种收缩禽链反转的逻辑不变,目前禽链企业估值位于底部,推荐关注圣农发展,益生股份。

乡村振兴战略提出,关注土地流转和提质增效。 乡村振兴战略由十九大首次提出,在上周的中央经济工作会议中又一次明确强调,预计在本周中央农村工作会议中还将进一步落实。农业农村现代化,农业供给侧改革与提质增效还将成为关注的热点,推荐重点关注土地流转相关标的苏垦农发;现代农业相关农机与节水灌溉标的京蓝科技。

投资主线有二:一是, 政策性标的;二是: 养殖链绩优龙头。重点推荐:京蓝科技、海大集团、牧原股份、唐人神、生物股份。上周投资组合为:京蓝科技 20%、海大集团 20%、牧原股份 20%、唐人神 20%、生物股份 20%,组合收益率 2.34%,跑赢沪深 300, 0.49%,跑赢行业指数 1.38%。 本周组合:京蓝科技 20%、海大集团 20%、牧原股份 20%、唐人神 20%、生物股份 20%。