主要观点：

流量消费的爆发式增长， 中移动持续发力宽带

国内的流量消费爆发式增长， 2016 年流量消费 93612.2 万 G，户均移动互联网接入流量 772M/户， 2017 年 9 月月户均移动互联网接入流量达到2007M，比去年同期增长 140%。 2016 年中国移动大力发展有线宽带业务，加大了对光纤光缆的集采量，光纤光缆的需求出现较大程度的上升，同时价格有一定程度的反弹，光纤光缆行业的景气度有较大上升。 近日，中国移动开始的 2018 年度光纤光缆集采， 此次招标采购规模为 359.3 万皮长公里， 与去年同期相比大增 80%以上， 超出市场的预期。 目前，网络流量的迅猛增长、 100G 传输网络的建设，同时 5g 网络建设在即， 光纤网络面临升级，并带来光通信行业的发展。

光通信维持高景气度 聚焦业绩成长股

全球保持对光纤光缆的持续需求增长。全球主要国家的光网络建设导致光纤市场持续供不应求， 近年国际市场光纤价格持续上涨， 价格呈上涨趋势。 同时全球 5G 规模试商用网络建设在即， 近年国内电信运营商的光纤光缆集采招标量同比继续保持快速增长，超出市场的预期。 我们认为 2018 年通信行业聚焦高景气度的光通信子行业，随着年底通信行业年度业绩的兑现，我们认为二线光通信值得关注。 重点推荐中兴通讯、中天科技和光迅科技。