10月24日，蚂蚁金服宣布一系列面向商家的“优惠”政策，包括对微型商户三年免费提现，并向其发放万亿元级贷款。在此之前，支付宝主推半年的“收钱码”已经免费提现，提供信用贷款、供应链金融和专门的货币基金产品。

“覆盖商家，C端的渗透率提升，商家首推，用户首选，支付宝今年在线下就聚焦这几件事。”10月19日，在接受包括财新在内媒体采访时，蚂蚁金服副总裁袁雷鸣这样概括今年以来支付宝在线下支付的主要路径。

作为中国最大的第三方支付服务商，支付宝在线下拓展过程中遇到了微信支付＋财付通的强力阻击。面对微信这样活跃用户近10亿、每天打开时长9个小时的超级应用，支付宝钱包这样的工具型应用一直被认为缺乏“高频”场景带动支付拓展。

实际上，从2016年到2017年上半年，在线下支付领域，支付宝的市场份额几度被微信支付＋财付通超越，增长速度呈现疲态。

支付宝的焦虑在2016年表现尤甚，先后多次尝试社交转型，朋友的社交关系链开放，“圈子”等产品形态推出后因为急于拓展引发市场争论，紧急叫停。此后，蚂蚁金服内部对于社交这类“高频”场景拓展不再执念，而是推出了蚂蚁森林这样更为轻量的游戏，提高用户活跃度。

2017年年初蚂蚁金服按照惯例召开了两周战略会议，知情人士称支付宝彻底明确取舍：“支付宝是一家支付公司，今年的重点就是线下支付，如果线下支付考核不合格，整个公司考核不合格。”

深入线下，支付宝依靠多年电商积累的B端（商户端）资源的局限性显现。在B端，蚂蚁金服的线下支付服务团体大体分为餐饮、公共事务、服化类大商户等；餐饮行业的覆盖主要依靠口碑平台，支付是各类餐饮解决方案的基础。然而，在菜市场、游商等微型B端上，支付宝一直缺乏主动覆盖：“我们过去把这类小B端的需求看作是C端用户间的转账，并不看作支付需求，没有专门的团队覆盖。” 袁雷鸣说。

蚂蚁金服今年初的战略会议前，针对微信B端用户的服务被提上日程。2017年1月，袁雷鸣从农村业务部门调配至新的“线下支付事务部”，负责团队组建和业务间协调。蚂蚁金服最终明确方法：用“多维”打“高频”。

所谓“多维”就是，除了支付功能，赊销产品花呗和理财业务“余额宝”等结合线下需求：“余额宝有1万多亿元的存量规模，超过3亿的客户群体，花呗有超过1亿用户，”袁雷鸣称。

针对小微B端，支付宝放弃了大商户的POS机改造路径，采用了最简单的发放二维码，即所谓“收钱码”。用户只需要网上、电话等方式申请就可以获得带有支付宝品牌识别的二维码。

此外，“收钱码”提供针对B端的电商和金融服务。袁雷鸣介绍，目前，收钱码针对用户端的服务包括余额宝、花呗，而针对商户侧的服务则包括电商批发和赊销，金融类的信用贷款“网商贷”、提现免费、货币基金“余利宝”和保险等。

电商服务方面，阿里巴巴集团的B2B平台1688接入，向商家开放商品库，批发业务之外还提供赊销服务，即商家版的花呗，以此降低商户资金周转占用。

电商之外，金融服务成为重头。针对商户，蚂蚁金服提供一款和余额宝类似的货币基金产品“余利宝”，由天弘基金管理，网商银行代销。

值得注意的是，由于针对商户的“收钱码”实际上不需要提供工商注册等信息，因此普通用户也获得了申请“余利宝”的资格，货币基金单一账户10万元资金的上限被突破。目前个人用户“余利宝”的账户资金上限是100万元，企业用户是500万元，但不能直接用于支付。

另一个针对商户的金融信贷产品被称为“网商贷”，实际上是网商银行开发的一款信用贷款产品。根据网商银行相关负责人戴烨介绍，商户使用支付宝账户收款越多，就可以获得更多信贷额度。和赊销不同，蚂蚁金服和网商银行并不会过问用户贷款的去向，而是根据一套风控模型直接给出授信额度。

戴烨称，网商贷业务今年5月上线，开放部分商户测试；9月15日全部开放。现在授信1000多万小微商家，每天有过万户申请，每天放款资金规模过亿元，额度在1万到2万元之间，平均利率13.8%到14%，“有的客户已经用了1000多次。”

“从2月到现在，收钱码已经有3300万用户，”袁雷鸣指出，“最近各家机构发的移动支付报告显示，我们的增长和市场占有率都回来了。”