政策要闻：

8月28日，国家发改委下发特急文件《关于开展电力现货市场建设试点工作的通知》，确定了八个地区作为第一批试点。

国家工信部发布2017年第8批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，此批次目录涉及95家整车企业，273款车型。

行业及公司动态：

光伏级多晶硅价格增长加速，硅片平稳上涨，电池片下跌明显，组件价格平稳锂电池正极材料价格上涨，负极材料价格稳定

板块表现：

上周上证综指上涨1.07%，沪深300上涨0.92%，各行业涨跌幅中电气设备上涨1.93%，上升幅度超过沪深300和上证指数。子板块中，锂电池、电机、工控自动化板块表现相对较好。

个股表现：

上周电气设备板块涨幅前五的企业为合纵科技、科陆电子、恒顺众昇、江特电机、能科股份。

主要观点：

上市公司半年报相继发布，整体保持稳定增长，其中高压设备、低压设备及核电板块的营业收入和营业利润增长幅度高于去年同期；计量仪表的营业利润增长较去年同期实现大幅提升；风电行业营业收入、光伏行业和中压设备营业利润出现下降；其他行业整体业绩虽有不同程度的增长，但较去年同期都出现降速的问题。高压、低压设备、计量仪表板块业绩增长主要因为前期订单进入兑现期，实现业绩释放，我们推荐许继电气、国电南瑞、特变电工；核电板块，排除台海核电和应流股份不受核电机组核准的影响（台海核电主管道设备是先于核电机组核准招标，应流股份中子吸收材料不受核准限制），其他公司业绩增长由非核电业务贡献为主，预期下半年核准有望加速，订单会逐渐释放，行业内核心企业业绩增长有保证，我们推荐台海核电、江苏神通。光伏板块上半年集中式电站建设增长速度明显放缓，但是分布式电站实现2.9倍的高速增长，整体业绩好于预期，我们认为光伏行业结构性增长态势仍将持续，同时上游多晶硅及硅片的价格持续回升，有利于上游企业盈利能力的保持，推荐特变电工、隆基股份。锂电池板块，上半年受上游原材料涨价和下游补贴退坡导致压价的双重影响，整体毛利率下降明显，加上因政策原因下游新能源汽车产销量增长缓慢，除了部分企业的产能释放形成增长动力外，行业整体增速放慢。上半年，动力电池市场格局进一步被集中，top10集中度接近80%，主要集中在宁德时代、比亚迪、沃特玛、国轩高科等企业。目前新能源汽车推荐目录保持每月一批的速度，我们预计今年新能源汽车销量达到70万辆，下半年增长加速主流动力电池提供商业绩得到释放，推荐国轩高科、亿纬锂能。