月度投资观点。

7月31日,工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录》(2017年第7批),共有86个品牌282个车型入选。对照当前适用的补贴新政, 91款纯电动客车可享1.2倍标准档补贴,38款纯电动乘用车可享受1.1倍补贴,占此批入围的纯电动汽车车型7成以上,较前两批车型能量密度显著提高。我们预计,随着电池研制水平不断突破,未来能量密度整体水平将持续提升。建议关注新能源汽车产业链核心环节的优质标的:国轩高科、方正电机、华友钴业、赣锋锂业、多氟多、当升科技、杉杉股份等。

福建、广西两地近期对本区域内部分核电机组上网电价进行调整。我们认为两省核电上网电价调整基于1130号文规则,国内核电标杆上网电价政策并为改变,结合其他地区电价情况,其他地区核电上网电价调整概率不大。后续国内核电机组有望通过“基数电量+市场电量”组合,形成合理的电价形成机制,并维持基荷电源运行地位。

7月19日,财政部等多部位联合印发《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP 模式的通知》,旨在进一步规范污水、垃圾处理行业市场运行,提高政府参与效率,充分吸引社会资本参与。1)生活污水类建议关注:兴蓉环境、中原环保和博世科;2)垃圾处理类建议关注:龙马环卫、启迪桑德和中国天楹。

国家能源局近期印发《关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》,对2017-2020年间风电、光伏新增装机安排进行指引,2017-2020年间,风电、光伏新增装机分别为110.41GW 与86.5GW,较此前“十三五”规划指引大幅提高。此外,考虑消纳影响,新增装机结构将向分布式与负荷需求旺盛地区倾斜。

月度市场动态。

行业数据追踪。

MB 自由市场钴高级、低级报价分别为29.75美元/磅、28.45美元/磅,相对2016年7月初上涨163%、157%。2017年6月新能源汽车产销量分别为6.5万辆和5.9万辆,同比增长19.0%和7.9%。2017年7月财新PMI 终值51.1,较上月上涨0.7个点,制造业回暖进程有所加快;电池级、工业级碳酸锂报价分别为14.85万元/吨、12.6万元/吨,较年初稳步抬升。

产业动态。

白鹤滩水电站全面开建,彰显我国水电建设绝对实力;多国表示将全面禁售燃油车,或有效推动新能源汽车全球推广;北汽新能源15万新能源汽车产能达成;中广核将在大连建设质子重离子肿瘤治疗中心,持续布局核医疗。