物联网呈现板块亮点,光通信持续景气。从我们重点跟踪的卫星导航、无线接入、物联网、光通信、设备运营、增值服务和专网通信七大子板块及相关上市公司公布的2017年半年报业绩预告情况来看,物联网板块整体呈现亮点,1H2017业绩预告归母净利均实现一定增幅,相关公司在物联网业务方面均实现了内生的快速增长。光通信板块已公布半年业绩预告的光器件公司如博创科技、新易盛受益于数据中心光模块市场需求增长,业绩均实现较快增长,光纤光缆板块得益于光棒产能扩张、光纤价格提升,预计各主营公司的上半年归母净利仍将维持较大增幅。

投资策略。建议下半年重点关注业绩有增长,代表行业成长方向的物联网板块标的公司,在物联网平台服务市场建议关注宜通世纪。建议重点关注5G主题中具备确定性成长机会的高频基站射频器件方向,建议关注国睿科技。建议重点关注导航定位板块中业绩增长较快,在高精度卫星定位运营服务和行业应用市场积极布局的标的公司,建议关注华测导航、北斗星通。建议重点关注光通信板块光器件中主营数据中心高速光模块以及光纤光缆标的公司,建议关注博创科技、中际装备、中天科技。