下半年乘用车整体将逐步走出低迷;期待新能源客车的爆发成长,拉动客车增长;重卡持续高增长,复苏行情有望延续。今年前五个月中国品牌乘用车共销售418.3万辆,占乘用车销售总量的44.4%,市场份额同比提升1.1个百分点。国内自主品牌车以SUV先导企业,打造了中国特色的汽车产品型式和有竞争力的零部件体系。我们继续建议关注重点零部件的国产替代机会以及汽车增长带来的结构性成长机会。推荐宇通客车(客车龙头),中通客车(新能源车推荐目录上榜车型多),万里扬(国内稀缺的CVT自动变速箱供应商),宁波高发(变速箱操纵器),圣龙股份(变速箱部油泵及部件),银轮股份(热交换系统+来尾气排放业务),三花智控(汽车空调和热管理+特斯拉供应商)。

板块和热点概念表现:汽车板块本周涨幅为1.8%,跑赢大盘0.7个百分点。二级板块表现上,汽车零部件涨幅最大,本周上涨2.2%,跑赢大盘1.1个百分点;汽车整车和汽车服务分别上涨1.3%和0.2%。汽车整车下分子板块中,客车涨幅最大为3.1%,其次为货车板块涨1.5%,乘用车上涨0.9%。客车赢大盘2.0个百分点,客车和货车分别跑输大盘0.7和2.4个百分点。热点方向表现上,本周汽车相关概念涨普遍上涨,车联网、智能汽车、锂电池概念涨幅靠前,分别上涨2.9%、1.6%和1.6%。

新能源汽车:北京小客车指标办发布本期摇号审核结果,中签难度创历史新高,一线城市新能源小客车的需求非常旺盛。两部委发布新版《外商投资产业指导目录》,纯电动车合资不受两家限制,这给未来新的合资新能源汽车厂产能扩张放开了政策口,也再度表明了新能源是国家汽车产业引导方向。大众将在天津投资11.49亿元生产电动车用电机,国际厂商逐渐开始布局国内新能源产业链。科技部部长万钢强调了发展氢能燃料电池汽车的优势,氢燃料电池未来投入或将增加。

智能驾驶:苹果公司正从汽车租赁公司赫兹租赁一小批汽车,以测试其自动驾驶技术。谷歌母公司Alphabet旗下自动驾驶汽车部门Waymo和AvisBudget集团宣布签署合作协议,后者将为Waymo的自动驾驶汽车提供支持和维护服务,两家科技巨头相继间接宣布其测试计划,自动驾驶的竞争日趋激烈。