策略观点:通信板块上周依然表现强势,继续较大幅度跑赢大盘。一方面,市场热点逐渐从蓝筹行业向中小市值成长股转换,另一方面在5G峰会刺激下通信板块5G概念预热带动一定程度上涨。我们判断随着5G相关政策和产业行动持续落地,下半年将有新一波投资机会显现。另外,考虑到运营商下半年集中进行采购和联通混改可能追加投资的因素,行业利润水平预计下半年将逐步回暖,行业整体估值水平将得到一定的改善。

传统通信设备、通信服务领域内公司则还需要一定时间恢复增长,光通信和云计算作为行业内景气板块将得到维持,5G、大数据、物联网等新兴业务投资价值将逐步变得更显著,建议关注相关投资机会。

5G峰会顺利召开,从政府到产业多个层面发声支持5G发展:6月12日,由IMT-2020(5G)推进组主办的2017年IMT-2020(5G)峰会在北京开幕。为期两天的大会以“5G标准与产业生态”为主题,邀请工信部领导以及数十家国内外主流移动通信和相关应用单位专家500多人参加会议讨论,并面向业界发布《5G网络技术测试规范》、《5G经济社会影响白皮书》和《5G安全需求与架构白皮书》。这是第五届IMT-2020(5G)峰会,依然由IMT-2020(5G)推进组主办,前四届主题分别为"5G愿景"、"5G目标及能力"、"5G技术架构"和"构建5G技术生态"。本届峰会,从参与各方来看,对5G的明确支持已经从口号逐步转向实际。1、政府层面:一方面对5G标准推进组表达支持和要求,要求推进组各单位团结一致,加速标准制定和试验网工作,为中国在全球5G产业话语权而努力,一方面向汽车、工业制造等领域喊话,希望能接纳5G作为主要标准。2、智库层面:重点关注5G发展所需要的资源,一是频率资源,必须由国家统筹规划协调其他方贡献频率给5G,二是网络试验,建议由国家层面牵头以领先的步伐部署,应该确保对其他主要通信大国的领先优势,三是通过发布《5G经济社会影响白皮书》带动全国各行各业对5G发展的合作。3、产业层面:华为、中兴、大唐、爱立信、诺基亚等移动通信系统厂商,高通、英特尔、联发科、展讯等芯片企业,中国移动等运营商代表,三星、OPPO、vivo等终端企业,罗德施瓦茨、是德科技、星河亮点等仪表企业,围绕5G技术标准、研发进展、产业化及测试等议题,从不同视角对5G关键问题进行了深入探讨,为5G技术产业创新发展提出了解决方案。我们认为,5G概念热度在持续升温,建议关注相关投资机会。