针对苹果产业链自动化设备市场需求火爆的情况,我们进行了深入的产业链调研,并且邀请行业专家与投资者进行广泛交流。总结主要观点如下:

1为应对iPhone8量产,苹果对于自动化设备的采购需求明显增加(同比接近翻倍),估计从iPhone8开始后几年,苹果在手机方面的变革会比较多,未来两至三年都有望是相关自动化设备大年。

2激光技术在智能手机产业的应用越来越广泛,包括激光打标、激光切割、表面处理和PCB板加工等,设备应用市场每年增幅超过40%。国内存在大族激光、海目星和联赢激光等知名企业,核心零部件激光发生器也在国产化过程中。

3iPhone8的量产将带动国内OLED产业快速发展。OLED对于LCD替代是大趋势,相关自动化设备(如后道模组设备、曲面屏检测设备,以及热弯机等)市场潜力巨大。国内很多企业在试制热弯机,良率有待提高,预计未来热弯机市场会明显大于精雕机。

4目前看金属壳仍然是未来几年主流,很难被玻璃或陶瓷背板全面取代。即使部分机型采用玻璃或陶瓷背板,仍需要金属中框,其加工要求明显高于金属壳,未来CNC相关设备需求会维持较高水平。

5智能手机70%的产能转移到中国大陆,很大一部分原因是因为很多工作无法通过自动化完成。目前在组装和测试段仍有大量人工,自动化需求非常旺盛,例如CNC机器人上下料市场就非常大。

6目前看今年苹果产业链自动化设备订单已经确定,但供货进度略有延迟,估计17Q3为业绩确认高峰期。考虑到下半年市场风格大概率会转换到有业绩的成长股,建议重点关注:智云股份(鑫三力、OLED后道模组设备)、大族激光(激光+自动化)、联得装备(OLED后道模组设备)、精测电子(检测设备)、田中精机(热弯机+无线充电线圈绕线机)和拓斯达(注塑机械手+CNC上下料)。