京津冀将设立跨区域环保机构,大规模治理箭在弦上:《跨地区环保机构试点方案》出台,预计试点工作率先在京津冀地区开展。预计大气和流域治理或将最先受益。我们坚定看好京津冀环境治理带来的行业投资机会,本次《跨地区环保机构试点方案》的审议通过,将促使区域内环境治理需求进一步快速释放,为区域大规模环境治理理顺路径,跨区域项目有望快速落地,随之带动环保行业订单增长,以及板块估值提升。标的方面,推荐具备综合实力的细分领域龙头标的碧水源、启迪桑德、清新环境;另外推荐关注质地优良的高成长性标的:盈峰环境、中金环境、高能环境;以及具有业绩弹性的迪森股份、大禹节水、梅安森。

盈峰环境:公司第一大股东盈峰控股受让中联重科环保资产,收获国内最齐全的环卫机械产业链条,补全餐厨垃圾处理、土壤修复等业务的空缺。我们预计2017、2018 年公司归母净利润4.5、6.0 亿元,考虑增发摊薄折合EPS 0.57、0.75 元,对应估值仅26、20 倍,继续重点推荐!

迪森股份:北方地区清洁取暖试点工作获中央财政支持,对“煤改气”工作的推进起到进一步促进。迪森股份在“煤改气”快速推进的大背景下销售量将获得爆发式增长。我们预计公司2017、2018 年实现归母净利润2.19、3.00 亿元,折合EPS0.61、0.83 元/股,继续重点推荐!

大禹节水:与阜阳市人民政府签订《战略合作框架协议》。随着农业节水灌溉行业PPP 模式快速推行,大禹节水的综合优势将充分体现,迅速占领PPP 蓝海市场。预计公司2017、2018 年分别实现归母净利润1.60、3.08 亿元,同比增长164%、92.7%,折合EPS 0.50、0.97 元,继续重点推荐!行业数据一览。

本周环渤海动力煤综合平均价格580 元/吨,环比下跌2.19%;郑州商品交易所动力煤期货主力合约价格5 月26 日报526.4 元/吨,环比下跌1.5%。