近期行业动态:1)免税新能源车型目录推出,新能源客车占核心地位。4月27日,工信部发布《免征车辆购置税的新能源车型目录》(第十批),共有776款新能源车产品入选,其中,新能源乘用车含有72款,占总数的9.3%;新能源客车有466款,占比达到60%;新能源货车有58款,占7.4%,其中仅1款燃料电池货车;而纯电动专用车则有180款,占比23.2%。乘用车方面,目录表现较强是比亚迪、东风汽车、长安汽车和吉利控股集团下的豪情汽车。客车方面,车型数量前三的为宇通客车、厦门金龙和厦门金旅。2)17年第一季度进口车走势回暖,进口车辆26.6万台,同比增长27%,月度走势持续上升,预计下半年增速加快。1-3月份进口车数量增速分别为7.9%、8.5%、10.2%,呈现稳步上升,预计下半年增速会加快。乘用车进口结构仍以SUV为主,其中四驱SUV市场需求较强,进口卡车的增长表现也较为突出,进口市场需求呈现高端化。进口车能源类型呈现多元化趋势:第一季度电动车进口量达到0.58万台,创历年一季度历史新高,主要体现在特斯拉等纯电动车的增长,同时,插电混动的市场表现也较为乐观。

行业重点事件:1)大众汽车、通用汽车公司和丰田汽车公司公布在中国生产电动车的计划。2)日本三菱汽车将投资100亿日元在中国建设年产能为15万台左右的发动机工厂。3)长安汽车计划在重庆投入40亿建设研发中心,提高品牌竞争力。4)2017年1-3月,华晨宝马产品宝马5系、一汽大众产品大众迈腾分别位于合资大、中型车销量排行榜榜首。5)广汽集团新能源进程提速,年产20万辆新能源汽车项目开建。

一周复盘:上周沪深300下跌0.20%,SW整车板块下跌1.84%,SW汽车零部件板块下跌0.94%,SW汽车服务板块上涨0.60%。WI新能源汽车指数下跌1.05%,WI智能汽车指数下跌1.65%。

本周推荐:1)福耀玻璃:汽车零部件细分领域绝对龙头,市占率不断提升。美国工厂产能利用率提升,17年盈利贡献业绩,全球市场市占率提升,股息率高。2)精锻科技:全球精锻齿轮龙头,目前全球市占率10%,未来成长空间巨大,增资控股东风齿轮业绩增长又添动力。3)万里扬:收购奇瑞CVT,业绩增势强劲,传动系统自动变速箱核心标的。4)上汽集团:上汽大众合资品牌迎来车型上升周期,量价双升;自主品牌RX5及后续车型放量。5)富临精工:国内VVT龙头企业,进口替代空间广阔。并购升华科技,第三方磷酸铁锂供应商产能位于第二,2017、2018年业绩承诺2亿元和2.6亿元。6)广汽集团:16年开始自主合资积蓄能量。17年广乘、广菲克、广汽三菱业绩爆发,18年广本、广丰产能上升及新车型引进完成增速衔接。