本周建筑建材核心题材依旧为雄安新区,受制于前期涨幅过度,与雄安较为疏远的建筑板块开始回调,而建材板块涨势依旧。由于前期上涨较多,在雄安无重大细则落地的情况下,需要谨慎对待买入时机。从题材上看,继续期待一带一路高峰论坛带来的订单与平板玻璃价格高涨收益的玻璃企业。

建筑:本周建筑板块下跌1.80%,跑输大盘,细分子板块而言:房屋建设下跌1.12%;装修装饰下跌4.18%;基础建设下跌1.94%;专业工程下跌1.84%;园林工程上涨0.75%。本周下跌主要原因为上周回调,上周由于雄安概念催化,建筑板块超幅度上涨,园林板块上涨接近10%。目前市场热点认为仍需注意雄安,该新区对标浦东深圳,结合“千年大计”描述,认为持续配套政策会不断出现,给建筑板块尤其是京津冀板块带来的新的热点,驱动股价上升。此外,值得关注今年5月召开的一带一路峰会,存在海量订单预期。公司层面:本周多家公司预告2017年1季度业绩:中国化学1季度新签额241.94亿元,同比增长91.87%;美丽生态1季度预计亏损2,266-3,178万元,同比减亏。结合已经公布的上市公司业绩来看,煤化工行业的投资机会仍需等待,主要看好基建投资和海外工程投资,重点推荐海外工程高速增长的中钢国际,关注中工国际、北方国际等。

建材:本周建材板块上涨3.32%,跑赢大盘,细分子板块而言:水泥制造上涨7.97%;玻璃制造下跌2.57%;其他建材上涨0.51%。行业价格库存情况:价格方面:本周全国水泥市场价格环比涨幅为0.7%,格上涨区域有天津、上海、江苏、浙江、安徽、广东和宁夏等地,幅度10-30元/吨;价格回落区域有山东、河南、湖南和广西等地,幅度10-30元/吨。本周全国平均水泥库存总体水平下降1.16%,区域来看:华北上升1.72%,东北下降1.92%,华东上升0.73%,华中下降1.40%,华南下降10.28%,其余地区未发生变化。公司层面:本周长海股份公布2016年年报:公司收入17.68亿元,同比上升16.61%,归母净利润2.58亿元,同比上升20.64%。多家公司发布一季度业绩预告,上峰水泥1季度预计盈利8,000-9,000万元,同比扭亏;ST烯碳公司1季度预计亏损2,000-4,000万元,同比转亏。从上市公司业绩来看,水泥股在大基建提振下业绩有所好转。玻璃股享受近三年来最高玻璃价格位置,并且华东地区逆市场预期调价成功。纯碱价格进一步下滑,1季度业绩有望超预期。投资标的方面,水泥推荐重点关注业绩预增与受雄安概念影响的冀东水泥。玻璃推荐受浮法玻璃价格高位影响最大的旗滨集团。