投资要点:

行情走势

上周,沪深300指数涨幅为1.27,计算机行业下跌0.04%,行业跑输大盘1.31个百分点,其中硬件板块上涨0.37%,软件板块下跌0.65%,IT 服务板块上涨0.87%。个股方面万集科技、安洁科技、新晨科技涨幅居前;神州易桥、全通教育、延华智能跌幅居前。

国际市场

IDC 发布报告,2021年AR 市场规模将是VR 的两倍;软银自动驾驶公交车获460万美元新投资,2020年商用;英特尔创建人工智能事业群:加强对该领域关注度。

国内市场

央行发布2016年支付业务数据:移动支付笔数涨85.82%;北京今年将开通首条无人驾驶地铁:最高时速100千米;工信部:引导加强智能可穿戴设备研发应用。

A 股上市公司重要动态信息

世纪瑞尔:5.68亿收购北海通信100%股权;东软集团:与抚顺市人民政府签署大健康战略合作协议;安洁科技:拟34亿元购买微博精密100%股权;真视通:中标3968万元分布式云会议控制中心工程项目;亿阳信通:中标3882万政府信息化网络运维项目;旋极信息:拟推2300万股股权激励计划。

投资策略

上周,上证指数震荡上行,中小板和创业板震荡收涨略强于大盘。计算机全周微幅收跌,行业内个股跌多涨少,行业内概念板中次新股、智能家居等板块涨幅居前,联网金融指数、职业教育指数等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为53.6倍,相对于沪深300的估值溢价率为300%,行业估值距离近三年历史区间下限(3年下限为39倍,10年下限为32倍)仍有一定距离,估值仍有调整空间。根据我们统计,计算机行业目前已披露的计划减持数量仅占16年12月以来解禁规模的6%,而根据历史数据统计,解禁股东在解禁后一年内的减持比例约为17%,因此行业解禁带来的减持风险尚未释放完毕,投资者应警惕潜在减持风险。北京今年将开通首条无人驾驶地铁,种种迹象表明,无人驾驶的行业应用正在逐步落地;另外本周软银投资自动驾驶公交车,加速智能驾驶产业布局,并且英特尔本周宣布创建人工智能事业群,投资巨头和科技巨头纷纷加速布局,未来人工智能的产品化有望加快。我们认为,依托人工智能的行业应用有望成为未来几年持续的投资热点,建议重点关注掌控人工智能核心技术且深耕应用领域的公司。本月适逢年报和一季报业绩预告披露期,投资者可重点关注一季报出现拐点向上的公司所带来的预期改善。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,板块方面,建议积极关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐运达科技、恒华科技、科大讯飞、绿盟科技、四维图新。