如果说2016年是医改政策加速推出年,那2017年则是医改政策实施落地年。不久前发布的《国务院办公厅关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》更是给医改定了调,并从药审、生产、流通、使用等各个方面对医药全产业链进行了梳理。

我们投资的思路,依然要沿着医改药改的线进行梳理。

1、医保目录最迟3月出台,医保目录调整将成为2017年重要主线之一。重点推荐丽珠集团(000513)、济川药业(600566)、恒瑞医药(600276)、康弘药业(002773)、双鹭药业(002038)等;

2、“两票制”国家级政策落地,各省相关实施方案正陆续出台。关注流通行业整合机会,关注国内医药流通龙头上海医药(601607)、国药一致(000028)等;《意见》鼓励处方外流,关注受益股海王生物(000078)、嘉事堂(002462)、九州通(600998)等;

3、药审提速迹象明确,看好创新药相关上市公司:重点推荐新产品研发顺利、产品梯队丰富的恒瑞医药(600276),重磅生物药康柏西普正爆发增长、国内创新生物药典范的康弘药业(002773);

4、血制品量价齐升将带来未来3年业绩持续高增长,且近期由于资金面原因出现明显回调,值得重点布局,推荐保持30%以上复合增速的行业白马华兰生物(002007);

5、一致性评价持续推进,关联评审政策出台,推荐受益药辅龙头企业:尔康制药(300267)、山河药辅(300452)、黄山胶囊(002817)。

6、2月17日,证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》进行修订,同时发布了《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》。我们认为,细则短期内可能对正在申请非公开增发且还未通过的公司有一定的影响,但中长期影响甚微。

7、重点推荐我们近期报告:开能环保(300272):“净水+细胞”大健康在提速。