核心观点:

1.12月19日，国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》。《规划》提出，到2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到15%，在2015年的8%基础上几乎提升了1倍，意味着新一代信息技术、高端装备、新材料等战略新兴产业或将迎来群体迸发的机会。

在整个《规划》中，涉及军工的主要提及三方面:1)实现航空产业新突破；2)做大做强卫星及应用产业；3)增强海洋工程装备国际竞争力。《规划》意在加强我国在空天海洋领域的综合实力。

航空产业:要全面构建覆盖航空发动机、飞机整机、产业配套和安全运营的航空产业体系。“十三五”将重点在民用大型客机、新型支线飞机以及航空发动机领域实现重大突破，完成初步的国产替代，将拉动整个航空产业链的快速发展。在上下游产业链中，建议重点关注上游特种材料供应端，核心标的主要有钢研高纳、抚顺特钢以及宝钛股份；中游飞机机身制造端，核心标的包括中航黑豹、中航飞机；中游发动机制造端，核心标的主要有中航动力、中航动控、成发科技。

航天卫星产业:要实现航天领域关键技术突破和重大产品研发，加快发展新型航天器。到2020年，基本建成主体功能完备的国家民用空间基础设施，满足我国各领域主要业务需求，基本实现空间信息应用自主保障，形成较为完善的卫星及应用产业链。2016年以来，航天事业明显提速，全年完成航天发射任务20余次，历史之最，包括神舟十一号、“天宫二号”、“墨子号”等一系列重大发射任务的圆满成功标志着我国已逐步从航天大国迈向航天强国。“十三五”期间，包括发射并建立独立空间站、启动火星探测等等一系列重大航天工程将陆续展开，未来3-5年航天将成为重要的长期投资主线。随着航天业进入景气周期，相关公司的业绩有望得到显著提振，建议重点关注航天科技、航天动力、航天电子、航天电器、中国卫星等。

海洋领域:要推动海洋工程装备向深远海、极地海域发展和多元化发展。“十三五”是实现中国海洋强国梦的关键时期，随着国产航母和一大批新型舰船的陆续服役，将大幅提升中国的远海实力。同时，海军的信息化建设和远海探索工程将带动海洋工程装备的需求大幅提升，促进产业升级发展，建议重点关注中国船舶、钢构工程、中国重工、海兰信等。

2.12月22日，国家测绘地理信息局结合卫星测绘发展实际，编制并正式印发了《卫星测绘“十三五”发展规划》。卫星测会主要基于高分辨率测绘遥感卫星和北斗卫星，卫星测会事业发发展离不开高精度北斗导航系统的建设。《规划》提出要加快推进现有国家卫星导航连续运行基准站网改造，开展“一带一路”沿线国家和地区的北斗导航卫星地面站建设，增强北斗应用和全球化服务能力。研发全国性、高精度的位置数据综合服务系统，为各类用户提供综合性的位置数据综合服务。开展卫星导航领域的国际合作，鼓励在境外合作建立北斗卫星导航研发中心和服务网络，鼓励国外企业开发利用北斗卫星系统，大力开拓国际市场。随着“一带一路”空间信息走廊的建设，北斗导航系统将加快全球化覆盖，并大幅提振北斗相关产业。

目前，北斗系统已经完成了23颗卫星的发射，基本完成了对亚太地区的全覆盖，正在组建全球定位网络。预计到“十三五”末，我国将完成35颗北斗导航卫星的布局，将覆盖区域从亚太扩展至全球。随着北斗系统的日益完善，北斗相关产业链迅速壮大，行业集中度也在持续提高。今后，随着北斗系统全球影响力的提升，北斗在导航终端中的渗透率有望快速提高，促进北斗产业的持续高速增长。在北斗产业驶入高速发展通道，行业集中度持续提升的大背景下，建议重点关注振芯科技、北斗星通、中海达以及四维图新等行业龙头标的。