12月集成电路事件频发,行业进入新阶段

12月份电子行业走势不佳,中信电子指数下跌5.99%,相对沪深300的涨幅为0.45个百分点。12月我们展望2017年投资机遇,发布了报告《电子行业2017年度投资策略--把握创新驱动,关注产业转移》。同时,我们对十三五规划作出解读,发布《从电子细分领域成长趋势解读“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》。对于标的跟踪,我们捕捉了关注LED与化合物半导体产商三安光电的动态,推出了公司深度《三安光电:踏上新征程》。我们将持续关注消费电子、集成电路、LED、军工电子等多领域的投资机遇。

2017年,具有高成长性、高创新性特点的电子行业在创新推动下会继续大阔步前进,随着预期一一兑现,行业供应链、行业格局又会有新的变化。我们持续关注消费电子、基础器件、集成电路、军工电子四大方向。

本月,我们重点关注12月份集成电路行业的新动态。

投资逻辑

近期,集成电路行业事件频发,行业趋势持续受到关注。事件催化剂主要包括以下三点:一是“十三五”国家战略新兴产业发展规划着重强调了集成电路发展的重要性;二是国家新材料产业发展领导小组的成立,有效推动新材料产业发展;三是由紫光集团牵头的国家存储基地项目开工。我们关注半导体行业下阶段走向,看好受益于化合物半导体产能落地,LED行业格局向好和与国开行联手发展并购预期足的三安光电;推荐发展存储事业、存储基地开建的紫光国芯;并且,继续推荐扬杰科技、京运通、艾派克等集成电路相关标的。

除此之外,消费电子为2017重点方向。在消费电子与基础硬件双效发力下,我们看好创新不断的蓝思科技、大族激光、艾华集团、顺络电子、欧菲光。2017年,玻璃机壳、快充、双摄、OLED等新技术将会成为手机终端的核心功能,相应硬件厂商会受益于国产机与苹果机的大额需求爆发。另外关注OLED装备龙头精测电子

军工电子领域,持续关注军民融合、军队信息化在2017年的走向,推荐与之相关的中航光电、高德红外、火炬电子等标的。