基本金属酿新机,稀土政策齐发力

弱平衡、低库存、多年投入低增长,补库存与预期变化共振,基本金属正在酝酿新机会;政策组合齐发力,供给侧改革不断推进,稀土价格有望持续上涨;美联储宣布加息25 个基点,美元强势上涨,金价跌2.1%;锂关注年底抢装行情;高端铝镁材受益汽车和轨交轻量化。相关标的:铅锌(中金岭南、驰宏锌锗、建新矿业、西藏珠峰、盛达矿业、兴业矿业、中色股份、西部矿业等)、铜(铜陵有色、江西铜业、云南铜业)、稀土(盛和资源、厦门钨业、*ST 五稀)、云海金属、明泰铝业、西藏矿业等。

工业金属:基本金属酝酿新机会

本周, LME 铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-3.3%、-1.6%、-3.1%、1.0%、1.2%、-2.5%;SHFE 铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为 -1.4%、-2.3%、-3.6%、0.5%、3.2%、1.0%。弱平衡、低库存、多年投入低增长, 预期变化与补库存共振,基本金属酝酿新机会。相关标的:铅锌(中金岭南、驰宏锌锗、建新矿业、西藏珠峰、盛达矿业、兴业矿业、中色股份、西部矿业等),铜(铜陵有色、江西铜业、云南铜业)。

贵金属:美联储加息提振,美元强势上涨,金银价格齐跌

本周,美元指数涨1.1%至103.15,COMEX 金跌2.1%至1136.8 美元/盎司,COMEX 银跌4.6%至16.14 美元/盎司;SHFE 黄金跌1.5%,SHFE 白银跌3.0%;SPDR 持仓量较上周减少20.46 吨至836.99 吨。美联储宣布加息25个基点,截至北京时间16 日早6 点,美元指数收涨1.1%,报103.15,盘中一度冲高至103.56,创下2003 年1 月6 日以来最高水平。金价短期仍承压。

建议关注:山东黄金、赤峰黄金、西部黄金、中金黄金及兴业矿业、盛达矿业、银泰资源、豫光金铅、金贵银业。

稀土钨钼:政策组合齐发力,稀土价格有望持续上涨

本周氧化镨钕维持26.3 万元/吨,氧化镝、氧化铽维持1240 元/公斤和2975元/公斤;钨精矿涨2.1%至7.2 万元/吨,钼精矿维持1075 元/吨度。继12月9 日工信部发布《关于商请组织开展打击稀土违法违规行为专项行动的函》后,13 日稀土国储招标会议召开,9 个品种成交7 个取得阶段性进展。

随着打击私挖乱采和收储等政策组合拳的出台,稀土供给侧改革不断推进,稀土价格有望持续上涨。相关标的:盛和资源、厦门钨业、*ST 五稀、中色股份、北方稀土、威华股份、安泰科技、有研新材、中钨高新、章源钨业。

锂:电池级碳酸锂价格区间上移至13.0-13.5 万元/吨。随着电动车迎来抢装行情,碳酸锂价格有望持续上涨。关注天齐锂业,众和股份,融捷股份,赣锋锂业。

新材料:高端镁、铝材受益轻量化,航空业大发展带来钛材机会。相关标的:云海金属、明泰铝业、南山铝业、宝钛股份、钢研高纳、西部材料。