报告摘要

我们的投资逻辑:

630抢装潮过去,2016年新增量创历史新高,2017年增幅有限或略低。技术进步将是光伏行业永恒主题。2017年仍是分布式光伏和光伏扶贫是亮点。

国内有限,国外放量(东方不亮、西方亮)。国内光伏行业政策趋紧,国外市场放量。印度市场空间广阔,太阳能资源十分丰富。目前装机量仅仅8.1GW,而2022年累计为100GW,增幅空间巨大。另外,非洲和东南亚市场不容忽视。

依然看好储能和电改领域潜在机会,为分布式光伏提供空间。

重点公司:

光伏方面:隆基股份,拓日新能、林洋能源,兆新股份,通威股份、爱康科技和中来股份;

储能方面:南都电源,阳光电源,欣旺达,雄韬股份,科华恒盛;关注圣阳节能,双良节能。

电改方面:北京科锐,桂冠电力,智光电气,穗恒运A, 安科瑞和福能股份