“钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)”深度解读:调整先行、升级强化,助力钢铁行业涅槃重生

2016年11月14日,工信部发布《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》。《规划》立足于当前及未来五年钢铁行业供需失衡矛盾日益突出、自主创新水平亟待提高、能源环境约束增强、企业经营亟需规范等主要矛盾,提出到2020年,钢铁工业供给侧结构性改革取得重大进展,实现全行业根本性脱困的重大发展目标。

在行业需求趋弱与产能过剩的基本矛盾尚未得到彻底缓解的背景下,围绕供给侧结构性改革展开的去产能、去杠杆、降成本、调结构等调整工作仍将是“十三五”期间钢铁行业改革的核心内容,在此基础上,进一步推动钢铁工业向绿色制造、创新驱动、质量为先发展是行业转型升级、提高综合竞争力的必由之路。

调整先行:深化结构性改革,“两去一降一调一稳”齐发促供需格局实质性改善

积极稳妥去产能去杠杆,“两去”加码势在必行:(1)要综合运用市场机制、经济手段和法治办法,积极稳妥化解过剩产能,包括严禁新增钢铁产能、依法依规去落后产能、应退尽退僵尸企业;到2020年,我国粗钢产能净减少1-1.5亿吨到10亿吨以下,产能利用率提高10个百分点到80%。(2)行业和企业应立足于质量效益为先,通过各种手段大幅降低资产负债率。

打响区域结构调整攻坚战,兼并重组、区域整合、差异减量重构钢铁行业新格局:(1)深化区域布局调整、深化国有企业改革力度,推动行业龙头企业实施跨行业、跨地区、跨所有制兼并重组,到2020年,钢铁行业CR10达到60%,“十三五”期间累计提高产业集中度25个百分点以上。(2)统筹考虑市场需求、交通运输、环境容量和资源能源支撑条件,结合化解过剩产能,深化区域布局减量调整。(3)利用国内外两种资源,构建铁矿石供给保障新格局:支持有条件的企业集团境外矿产生产基地建设和海外优质矿山资源股权投资;支持国内重点矿区的勘探工作,强化国内矿产资源的基础保障作用。(4)优化国内市场环境、扩展国外市场空间,两手并抓稳需求。

l升级强化:提高综合竞争力,创新驱动、转型升级构建服务、高端、绿色、智能制造新业态

提高自主创新能力,研发力度加大构建创新引领发展新局面:围绕低能耗冶炼技术等升级需求,整合现有科技资源,发挥产学研用结合创新模式,建立国家新型工业化产业示范基地建设,提高自主创新能力,每年取得标志性创新成果。特别的,到2020年,研发收入占主营业务收入比重由当前的1%左右提高到1.5%。

提升钢铁有效供给水平,实现钢铁企业服务导向化、产能结构高端化:(1)推动服务型制造,全面确立以用户为中心的产品理念和服务意识,推进钢铁企业由制造商向服务商转变。(2)提升质量水平。(3)加强品牌建设。

发展绿色制造,环保监督力度必将加码:(1)绿色改造升级,全面建成主要污染物排放的监控体系,研发推广先进节能环保技术,在重点地区加快清洁生产技术改造,优化物流体系,减少排放。(2)加快发展循环经济,推进资源综合利用产业规范化、规模化发展,鼓励产业耦合,建设绿色工业园区,加快钢铁行业资源能源回收利用产业发展。(3)引导绿色消费,加快钢结构建筑推广应用,鼓励钢铁企业主动加强与下游产业协同研发高品质钢材。

发展智能制造,智能车间、钢铁电商有望迎来发展新契机:(1)夯实智能制造基础,加快推进钢铁制造信息化、自动化。(2)全面推进智能制造,全行业推进智能制造新模式行动,重点培育4种智能制造新模式试点示范。

投资建议:供给侧改革和国企改革加速推进,看好钢铁行业投资机会

供给侧改革和国企改革加速推进,建议重点关注区域性的龙头钢企:宝钢股份、武钢股份、河钢股份、首钢股份、鞍钢股份等;此外,具备拳头产品、品牌效应好的钢铁企业有望在市场化的去产能进程中脱颖而出,建议重点关注:宝钢股份、太钢不锈等。

PPP项目需求持续增长、落地呈现加速趋势,建议关注PPP主题投资机会,重视钢铁行业PPP概念股:新兴铸管、金洲管道。

供给侧结构性改革从本质上来看是“减量提质”、优化产品结构,从而实现产业结构升级,特钢将在核电、军工、航天航空、汽车、高铁等领域承担更多的重任,建议重点关注:大冶特钢、方大特钢、永兴特钢、抚顺特钢、久立特材。