上周全体A股上涨1.89%(流通市值加权平均法,下同),创业板上涨0.58%,中小板+0.01%,渤海电子行业-0.81%,子板块中光学元器件-0.15%,半导体-1.01%,电子元器件-0.88%,电子设备与制造-1.63%。截至上周五,剔除负值情况下,全体A股TTM市盈率为19.57倍(历史TTM整体法,下同),同比略有上升。渤海电子板的TTM市盈率为52.87倍,目前相对于全体A股的估值溢价率170%,比上周溢价率178%略有下降,并且降至今年7月以来最低点。从渤海子板块的估值情况来看目前半导体、电子元器件、光学元器件、电子设备与制造板块TTM市盈率分别为83.64倍、38.97倍、54.53倍、57.52倍。

Book-to-Bill(接单出货比)是衡量半导体行业供需的重要指标。大于1说明高需求,小于1说明需求减弱。目前北美半导体设备制造商接单出货比为0.91,创今年下半年新底,也是今年首度跌破1.0,在一定程度上说明半导体资本扩充减缓,值得警惕。但半导体向亚洲产业转移的趋势不变,建议大家关注一些前期超跌的成长白马股,回归业绩主线。