投资要点:

行情回顾:

上周虚拟现实指数上涨0.15%,CS计算机指数上涨0.91%,创业板指数上涨0.44%,VR板块表现较弱,弱于计算机和创业板块。

行业分析:

Vuforia变更收费政策,AR 引擎市场迎来新的机遇

Vuforia 和Metaio 是AR引擎行业的两大霸主,2015年Metaio拥有约15万名开发者,而Vuforia大约拥有18万名开发者,这两家SDK的开发者占到了整个市场的95%以上。Vuforia 和Metaio 在AR的行业地位如同windows和MacOS之于PC。

2015年苹果宣布收购Metaio,不久Metaio宣布停止对外服务,基于Metaio的开发者不得不开始向Vuforia转移,从此Vuforia成为全球最大的AR开发者平台。

2015年10月高通将Vuforia出售给PTC,之后Vuforia公布新的收费方式,采取按月收费的模式,后来4.0版本后Vuforia又增加了Comsumer License和Enterprise License两项新的费用,大大提升了AR创业者的压力,以AR儿童教育产品为例,在新的收费模式下,产品利润减少了20%.

目前国内和国外的AR开发者都在积极寻找Vuforia的替代方案,在Vuforia的现行政策下,给新的AR引擎开发者留下了大量未被满足的需求,如果能抓住时机,必将能够迅速抢占一大块市场,目前国内也有不少AR引擎公司获得了国外开发者的关注,视辰Easy AR和亮风台的HiAR都有机会抢占国际市场,在AR引擎市场占据一席之地。关注的标:重点推荐:歌尔声学:声学元器件行业龙头,受益于苹果引领的智能手机声学部件升级潮流,主营业务有望提振;积极转型整机生产,是Oculus Rift和PS VR的独家代工商,今年PS VR销量有望超过200万明年有望达到1000万;公司积极扩大产品种类,目前已在光学部件上取得一定的领先地位,天线和压力传感器领域也在逐渐发力。 风险提示:PS VR推广不及预期,公司天线等新产品推广不及预期,宏观经济风险,智能手机声学部件升级进程不及预期