核心观点:

在宽带中国政策的带动下,光通信行业呈现较高景气度,同时随着5G技术的渐行渐近,射频天线相关厂商正在积极布局。大数据产业“十三五” 发展规划将于年底落地,政府对大数据产业发展的指引方向更加明晰, 大数据公司对自身业务规划也随之明确,国内大数据产业或将迎来新一轮发展机遇。因此2017年我们建议聚焦光通信产业,布局5G和运营商大数据方向。

报告摘要:

光通信产业仍将保持较高景气度。目前光电子器件占光传输设备25%左右,未来光器件集成化和智能化的将进一步提高,相关厂商将会受益明显。未来几年在宽带中国带动下,光器件行业将继续保持较高景气度。 积极布局5G 时代射频技术变革。5G 射频方面最显著的变化是引入毫米波通信和支持Massive MIMO 技术的有源天线。毫米波通信使用的高频率频段对滤波器和天线的性能要求更加苛刻,滤波器和天线行业面临着一场从材料到制造工艺的全新技术革命。一体化有源天线(AAU)通过射频模块与天线的融合,可以减少线损耗,提升网络覆盖范围。 大数据上升为国家战略,行业发展迎来新的机遇。国内大数据产业起步相对较晚,2018年国内大数据市场规模将突破280亿元,未来3年CAGR 将保持在39%以上,国内外大数据市场维持较高景气度。预计随着大数据产业“十三五”发展规划发布,国内大数据产业或将迎来新发展机遇。 通信行业投资策略:聚焦光通信产业,布局5G 和运营商大数据。我们从市场空间、行业增速、技术壁垒三个维度梳理了通信行业,明年重点推荐光通信、5G、运营商大数据方向。推荐光通信行业的光迅科技、天孚通信;5G 技术的通宇通讯、盛路通信;大数据的东方国信,亿阳信通。