军工：逐渐增加军工配置 荐6股

申万宏源研究军工组推荐投资组合第十一期第十一周市场表现：上周国防军工投资组合绝对收益0.79%，累计收益23.10%;上周组合相对申万军工取得-0.61%超额收益，累计27.97%超额收益;上周组合相对沪深300取得-1.09%超额收益，累计27.46%超额收益。本周给予申万宏源国防军工投资组合：天保基建、杰赛科技、中航机电、中国卫星、雷科防务、中直股份。申万宏源

食品饮料：零食电商继续高增 10股

核心推荐：泸州老窖、贵州茅台、古井贡酒、五粮液、洋河股份、顺鑫农业;伊利股份、双汇发展、恒顺醋业、好想你。申万宏源

有色金属：避险需求明显提升 荐8股

我们认为，铜：金融属性导致短期波动加剧且总体偏强、中长期则需要需求支撑，风险偏好较高的投资者可短线关注江西铜业(600362.SH)、西部矿业(601168.SH)。铝：因运输问题仍待解，电解铝仍可看涨至年底，具备煤炭资源或低电力成本的电解铝标的最为受益。但因复产较快中长期或过剩，建议高抛低吸相关个股*ST神火(000933.SZ)。锌：因锌矿短缺逻辑仍未变，锌价有望持续保持在2万元/吨以上，仍持有估值低且资源好的个股建新矿业(000688.SZ)、高承诺净利润的个股兴业矿业(000426.SZ)和西藏珠峰(600338.SH)。黄金：避险需求仍存，黄金仍具备投资价值，可逢低关注资源龙头山东黄金(600547.SH)、冶炼龙头且12万吨/年电解铜已经投产的恒邦股份(002237.SZ)。联讯证券

电子：人工智能全面启动 荐3股

人工智能和深度学习在经过近几年技术的积累和市场的培育之后，已经到达了成长的前夜，反复训练的神经网络系统，需要大量高速的计算单元，GPU无疑是优秀的硬件选择。A股建议重点关注景嘉微(国产军用GPU投入量产)，东方网力(与商汤科技合作并自主研发深度学习芯片)和中科曙光(战略合作寒武纪并与英伟达共建深度学习实验室)。国联证券

化工：产品价格持续上涨 荐8股

成长股：1)看好新材料领域的功能膜和高端PU革，推荐道明光学(002632)，2)聚焦涤纶工业丝，启动二次腾飞，推荐海利得(002206)，3)CNC金属精密结构件放量，兴科电子业绩暴增，看好银禧科技(300221)，4)高端定制正从欧美转移到国内，雅本化学(300261)和联化科技(002250)最为受益，5)ACM替代CPE，销量成倍提升，推荐日科化学(300214)，6)新增产能投产，开启新一轮成长，推荐红宝丽(002165)，7)聚酰亚胺前景广阔，公司蓄势待发，推荐康达新材(002669)。国信证券

通信：混改预期不断落实 荐4股

11月初中国联通合作伙伴大会牵手百度、腾讯，这次再与阿里牵手，说明联通混改进度在加快，部分可能已经进入实施阶段，未来引入民营战略投资者--BAT可能性增大，关注混改预期不断落实(中国联通)。三季报光通信板块表现较好，目前看国内光纤光缆市场仍处于供小于求的局面，全球光棒产能都处于吃紧状态，光纤光缆厂商也在积极开拓新的应用市场，未来光通信行业景气度继续向上。推荐关注移动数据流量激增及光通信行业景气度上升带来的云计算和光通信板块投资机会(亨通光电、科华恒盛)，窄带物联网进入建设期建议大家继续关注物联网板块(高新兴、宜通世纪)。爱建证券