我们监测的最新中信建投化工景气指数为24.29,前周21.91,需求旺季补库存行情持续,景气指数维持高位,预计本轮补库存和经济反弹有望持续到11月初,经济企稳反弹,二级市场风险偏好有望持续回升;上周二级市场基础化工指数(中信)跌0.62%,上证涨0.43%。

油价下跌。本周五布伦特结算价50.57美元/桶,周跌2.56%。当前油价仍面临美页岩油钻机数增加和伊朗原油释放的压力,近期油价将继续承压。其他数据:美国10月28日当周石油钻机数441口,环比减2口,前值增11口,由于油价领先钻机数3个月左右的时间,我们预测美国原油钻机数近期有望持稳。美国10月21日当周原油库存降55万桶,前值降523万桶,原油产量850.4万桶/日,增4万桶/日,前值增1.4万桶/日。油价持续低位,化工品的价格仍面临巨大考验。

关注草甘膦、纯碱、染料、OLED材料、金属钠、钛白粉及神剑股份。草甘膦价格持续上涨,关注和邦生物、江山股份、新安股份、兴发集团、扬农化工。纯碱价格全面上涨,重点关注山东海化、三友化工、双环科技。染料价格持续上涨,关注闰土股份、浙江龙盛、安诺其、亚邦股份。OLED产业链长期看好,重点推荐业绩高增长的万润股份和万顺股份(柔性显示用水汽阻隔膜+锂电正极铝箔),其他关注康得新、濮阳惠成。金属钠产能收缩,价格上涨,关注兰太实业。供给侧改革将加快钛白粉的产能出清,低库存+需求启动,价格将继续上涨,重点推荐安纳达,安纳达还具有磷酸铁锂前驱体磷酸铁的产能,磷酸铁供需趋紧,价格有望持续上涨,其他请关注佰利联、中核钛白。神剑股份为粉末涂料专用树脂行业龙头,主业受益于市占率的提高将保持高增长,收购的嘉业航空具有军工保密资质,公司已形成化工和军工双主业的发展战略,业绩有望高速增长。同时看好业绩良好且向农化服务延伸的史丹利。其它个股推荐雅本化学、华鲁恒升、鲁西化工、扬农化工、万华化学。

三聚氰胺(中原大化):中原大化的三聚氰胺报11200元/吨,周涨幅20.43%。主要由于检修装置复工缓慢,四川地区仅玉象、玉龙装置在产,华中、华东地区装置负荷低位,市场现货持续供不应求。相关上市企业:华鲁恒升、金禾实业。

纯MDI(华东):华东地区纯MDI报价27000元/吨,周涨12.50%。

价格上涨的原因是国内外装置检修影响,加之进口货源稀少,供应面紧张利好继续发酵,贸易商普遍拿货困难捂盘惜售,零星报盘继续大幅上涨。原料苯胺市场持续窄幅上调,成本面对纯MDI市场窄幅利好支撑,预计下周纯MDI市场窄幅震荡。相关上市企业:万华化学。