国家人力资源社会保障部印发《关于深入学习贯彻全国卫生与健康大会精神的通知》,提出加快推动城乡基本医保整合,努力实现年底前所有省(区、市)出台整合方案,2017年开始建立统一的城乡居民医保制度。我们认为,城乡医保并轨后,各地医保定点医疗机构和医保药品目录将明显扩大,其中新农合药品目录扩容幅度将更大,利好非基药大量进入基层市场。结合9月底发布的医保目录调整工作,整体上利好拥有创新药、重磅仿制药的药企,建议关注恒瑞医药和信立泰等。继安徽省后,10月11日陕西省发布《关于深化药品耗材供应保障体系改革的通知》,提出2017年起推行“两票制”,《通知》要求提高城市公立医疗机构耗材配送集中度,压缩配送企业数量。此外要求各设区市和委直委管医院还将组成11个采购联合体,对采购金额大、使用量多、重合度高的耗材,开展联合带量议价采购,以进一步降低耗材价格。陕西省的方案的亮点是将医用耗材也纳入“两票制”范围,同时限定配送企业数量,我们认为,医用耗材纳入“两票制”将进一步降低耗材价格,政策有望直接加速中小医药经销商整合和洗牌。从估值角度和政策方向,建议继续关注估值合理的中药和医药商业、存在国企改革预期的相关标的:如华润三九、羚锐制药、上海医药、山东药玻、翰宇药业、众生药业、天士力等。

行情回顾:截止到10月14日上证综指报收3,063.81点,单周累计上涨1.97%,中小板指数累计上涨2.18%,创业板指累计小幅上涨2.06%,申万医药生物指数报收8,175.62点,累计上涨8,175.622.46%。细分行业中,受医保目录调整政策的影响,化学制药行业涨幅居前,上涨3.39%,其次是中药和医药商业行业领涨3.39%、2.57%和2.08%。概念指数均有不同程度涨幅,其中健康中国、养老产业和智慧医疗指数领涨4.23%、3.95%和2.97%。

行业动态:国家人力资源社会保障部印发《关于深入学习贯彻全国卫生与健康大会精神的通知》。国家卫计委发布的《关于全面推进卫生与健康科技创新的指导意见》。GamidaCell公司的主打产品NiCord(脐带血治疗白血病)获得美国FDA授予的突破性疗法认定。Flublok四价流感疫苗获FDA批准。

公司公告:康美药业全资子公司“康美医院投资管理有限公司”收购“爱民医院管理公司”股东“众兴医院投资中心”持有的60%股权,;投资500万设立全资子公司“康美智慧药房(北京)有限公司”。美康生物以自有资金出资5000万元,设立全资子公司“杭州医检所”;将出资8300万元收购“上饶市新安略科技有限公司”100%股权,拟将分别持有的控股子公司“金华国宾”51%的股权、“永城国宾”61%股权转让给公司董事长、实际控制人邹炳德先生。