2016年第四十一周(09/26-09/30)沪深300上涨1.62%,振幅1.51%。

同期申万休闲服务指数上涨2.40%,振幅2.92%,旅游板块表现强于市场平均,但考虑到银行和地产板块大幅落后,剩余板块表现基本相近,所以国庆节后表现依旧保持稳定。

第四十一周市场平稳,上证综指站稳3000点,建筑板块涨幅居前。本周各大城市先后出台限购政策抑制房地产市场过热状况。人民币加入SDR后汇率波动加剧,本周人民币兑美元汇率连续七天下跌后周五上调139基点中间价报6.7157,但贬值并未带动出口回暖,九月份出口数据依旧不容乐观。预计海外存在经济波动,建议关注意大利公投,第四十一周继续予以同步大势评级。

行业动态。

同程将与万达旅业合并,或成国内最大旅行社。万达旅业将与同程旅游合并。交易完成后,公司市值将超过200亿元,现金储备超过50亿元;同程大度假将与12家线下旅行社进一步加强合作,用3年时间成为国内领先、世界一流的旅游企业。OTA布局线下门店已经成为主流趋势,旅游互联网经济未来将逐步转向以服务而非以价格为导向。

国务院常务会议确定促进休闲服务产业发展政策措施。国务院总理李克强10月14日主持召开国务院常务会议,确定进一步扩大国内消费的政策措施,促进服务业发展和经济转型升级。就休闲服务领域而言,下一步要加大旅游、文化等领域有效供给;出台加快发展健身休闲产业指导意见。

国家旅游局公示新一批5A景区,9家景区入选。国家旅游局公示2016年最新一批5A级景区名单,共有9家景区入选。国家旅游局景区评级调整常态化将倒逼景区提高服务质量,提升旅游服务水平。未来5A名单将会长期保持动态,为景区自身管理提供激励机制。

1.国内休闲和主题公园:看好景区+休闲模式需求,迪士尼对长三角周边游的正向外部性效应明显,建议关注大连圣亚、宋城演艺、三湘股份、三特索道、中青旅、海昌海洋公园。

2.出境游:受益于出入境游和免税品行业潜力,建议关注众信旅游、中国国旅。

3.国企改:各地积极推动旅游资源重组和整合,地方经济提振预期加强,建议关注云南旅游、桂林旅游。