值得关注的行业/个股事件进展符合预期。

1)在英特尔高调宣布VRalloy项目后,我们在8月发布报告判断并在路演中阐述VR正进入更接近于于实用的下一个产品化阶段-近期Oculus也宣布开发VR一体机项目。2)节前艾派克通过CFIUS第二轮审查,收购最大障碍解除!一旦交割完成,利润体量会发生较大变化。除了体量膨胀外,公司的优势在于1)国内市场的采购政策发生积极变化(参照我们报告中的中标信息);2)两家公司之前的国内市场份额都很低,弹性较大(国内激光打印机市场仍在增长);3)供应链整合有经验,渠道建设有资源。

节前一周计算机行业表现如下:计算机行业下跌1.24%,跑输沪深300(-0.69%)和上证综指(-0.96%),也弱于创业板(-0.31%)和中小板(-0.56%)。

1)根据当前公开资料及行业跟踪情况判断,预计重点公司的三季报基本都保持增长,整体情况应该是符合预期。

2)行业估值:PE对应2016年业绩为45倍。

3)Q4及之后解禁不少,市场对减持会有担忧。

4)所以现在行业的整体估值与行情仍不具有足够坚固的上升基础。

关注物联网和智能化相关主题。

年底之前有较大可能出现物联网和智能化(智能硬件如VR)的主题拉动。此类主题有很好的基本面,一旦起来将是对整个TMT产业的拉动,而不局限于计算机。重点公司包括网宿科技、艾派克、中科创达,华宇软件、丰东股份,以及永鼎股份、创意信息和启明星辰等信息安全龙头公司。思创医惠仍待增发批文。

风险提示。

行业估值进一步消化风险;再融资过会风险;政策风险。