行情走势

上周,沪深300指数上涨1.14%,计算机行业上涨1.17%,行业跑赢大盘0.03个百分点,其中硬件板块上涨1.91%,软件板块上涨0.64%,IT服务板块上涨1.38%。个股方面三泰控股、华胜天成、创意信息涨幅居前;东方国信、兆日科技、尤洛卡跌幅居前。

国际市场

苹果再收购一家机器学习公司,加码人工智能;IBM新芯片拥有100万个神经元,可模拟人脑运行;谷歌推出测试版VRSDK,开发者可开发Daydream应用。

国内市场

互联网金融蓝皮书发布,将逐步摆脱“野蛮生长”;华为与徕卡战略升级:任正非亲自签署,联合建实验室研发VR;联想开发指纹识别技术,支持桌面在线支付;腾讯物联云发布,将加大AI、VR等前沿技术投入。

A股上市公司重要动态信息

易华录:预成交12.34亿元PPP项目;榕基软件:全资子公司签订6亿元软件园建设总承包合同;绿盟科技:全资子公司拟500万参股易霖博,占10%股权;蓝盾股份:1000万元设立信息安全教育领域控股子公司;梅安森:控股子公司拟350万元参股环投生态合资公司,持股7%;易华录:中标1.8亿天津公安局视频监控网建设运维项目;蓝盾股份:全资子公司与云宏信息签订战略合作协议;二三四五:拟3261万元收购杨科小贷30%股权;银江股份:联合中标6.7亿PPP招标项目;荣科科技:与系联软件签订战略合作协议,加码健康大数据布局;立思辰:2.85亿收购百年英才教育公司100%股份。

投资策略

上周,大盘震荡上涨,中小板震荡上涨且走势强于大盘,创业板小幅收涨弱于大盘。计算机行业全周收涨,除次新股和生物识别板块下挫外,其他板块均有不同程度的上涨。从成交量看,行业成交量保持低位,投资者交易意愿不强,存量资金博弈明显。从估值层面看,行业目前整体估值为58倍,相对于沪深300的估值溢价率为356.69%,行业估值及估值溢价率水平已处于近年来低位,估值调整较为充分,从个股估值情况看,部分优质个股估值已较为合理,具备长期投资价值。从业绩层面看,受益于并表因素,行业中报表现较好,营收、归母净利润增速均表现良好,预收账款增加也在一定程度上预示着行业下游的需求转暖,行业的业绩表现情况稳定,由于去年行业并购数量较多,预计三季度并表因素将继续推升行业业绩表现。从机构持仓统计情况看,计算机行业在投资机构仓位中的占比已明显降低,我们认为目前行业估值已调整较为充分,行业已迎配置时机。配置方面,我们维持此前的观点,即建议投资者仍应从基本面角度出发,精选优质个股获取成长收益;少部分仓位配置弹性较大的题材板块以博事件性题材机会。在题材方面,我们仍建议投资者关注确定性较高的人工智能产业,互联网巨头的持续布局显示出人工智能产业的巨大产业价值与应用前景,我们坚定看好人工智能和计算机视觉板块的持续性主题投资机会,建议投资者积极关注。此外,我们建议投资者关注轨道交通信息化板块,“十三五”期间我国各大城市均大力发展城市轨道交通,预计随着城市轨道交通建设及运营里程不断加长,信息化需求将逐步推升,建议投资者积极关注。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池继续推荐运达科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。