投资要点:

芯片国产化大背景下,大资金投入打通集成电路产业链

以中国为代表的新兴市场的产业升级,经济结构转型,集成电路产业的重要性不言而喻。我国半导体行业持续进行国内资源的整合以及海外购买资产,在整个行业保持持续增长和国内政策的双重利好影响之下,国内集成电路行业将快速发展。目前我国半导体产业链的整合已经完成了第一阶段的产业布局,包括存储器、晶圆、封测、芯片设计等方面都吸引了包含政府的产业基金在内的诸多资本,既要避免像过去光伏LED产业所面临的产能和投资过剩也要加速促进产业层次融合促进产业发展,将是下一阶段的投资核心。

AMOLED显示迎来风口,LED行业整合愈演愈烈

光电行业重心已经转移东亚,而中国已经占有重要的地位,在中小尺寸屏幕上,OLED替代LCD已经是大势所趋,新型显示技术正在不断冲击传统LCD的市场。LED去年进入行业最低谷,国内的LED厂商竞争厮杀激烈,并购重组不断延伸,产业的成熟和竞争的激烈将加速企业的整合和技术的不断提升,淘汰落后的产能。

汽车电子行业空间广阔,安防电子增长势头不减

我国汽车电子市场规模不断壮大,成长迅速,行业的上升空间较大,传统厂商市场份额较多,随着我国新能源汽车和混动汽车的普及,汽车电子依然有很广大的上升空间。安防产业近年来始终保持两位数高速增长,国内厂商市场占有率持续扩大,机遇与挑战并存。

物联网重塑电子行业格局,关注MCU、传感器、智能硬件。

物联网、大数据概念的兴起使各大公司纷纷布局智能硬件产品,可穿戴设备,智能家居的兴起带来了未来的潜在增长点。虚拟技术的推进将有助于带动电子行业的主题性投资机会,大数据的信息量提升将有助于推动半导体产业,显示产业的升级。MCU、传感器推动物联网发展,核心器件国产化的进程加快。