中炬高新(600872)：调味品估值低期待机制变革

调味品估值低+具备安全边际：公司在城轨中山站北侧拥有未开发土地1666亩，公司土地价值保守估计36亿元，随着“深中通道”的建设，升值空间巨大，公司目前总市值110亿元左右，扣除土地价值后对应调味品市值约74亿元，公司2016年净利润目标2.9亿元，对应调味品估值仅25倍，估值远低于行业可比公司。同时，除权后非公开发行价格不低于14.86元/股，公司目前股价13元左右，具备一定安全边际。东北证券

金洲管道(002443)：业绩小幅下降、军工转型值得期待

投资建议：公司作为全国领先的管道生产企业，下半年地下管网建设推进有望为其焊接钢管订单提供保障。

而从入主灵图软件到牵手保利防务，公司在转型道路上的步伐不断加快，后期“管道+军工”双主业值得期待。预计公司2016-2018年EPS为0.22元、0.17元以及0.18元，维持“增持”评级。中泰证券

洪涛股份(002325)：转债发行完毕教育 跨越式发展可期

投资建议：我们预计公司2016/2017/2018年装饰业务利润分别为3.8/4.1/4.5亿元，参考可比公司估值，给予2016年20倍PE，目标市值76亿元，教育业务利润分别为2/3.8/5亿元，给予2017年35倍PE，目标市值133亿元，公司总市值209亿元，对应目标价17.4元，维持买入-A评级。安信证券

凯撒股份(002425)：潜心笃志 专注构建IP产业链闭环

盈利预测与投资建议。我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.41元、0.64元、0.88元，考虑到公司当前市值116亿元、业绩在爆款的推动下有较大弹性、后续外延预期强烈，我们给予公司65倍估值，首次覆盖给予“买入”评级。西南证券

国药股份(600511)：重组方案落地 区域龙头新篇开启

维持“买入”评级：公司是北京地区商业龙头，行业地位突出。本次重组将解决同业竞争问题，大幅增厚公司业绩，提升盈利能力。不考虑重组整合，预计2016-2018年EPS分别为1.20元、1.33元和1.47元，对应PE分别为25X、23X和21X。我们假设四家标的2016-2018年权益净利润保持10%左右的增长，预计2016-2018年备考EPS分别为1.37元、1.51元和1.66元，对应PE分别为22X、20X和18X，维持“买入”评级。长江证券

华星创业(300025)：收购公众信息进军驻地网 IDC云计算加速拓展

我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.24元、0.54元和0.76元，对应PE分别为50X、23X和16X，我们看好其光纤入户业务的拓展潜力和云计算发展前景，首次覆盖给予“增持”评级，目标价14.09元。光大证券