报告摘要:

上周市场表现:上周上证综指上涨2.22%,沪深300指数上涨2.63%,中小板指数上涨1.51%,创业板指数上涨1.11%。同期通信行业上涨3.48%,涨幅高于上证综合指数,高于沪深300指数、中小板指数和创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨3.10%,通信运营上涨7.15%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为家用电器、通信、钢铁、综合和食品饮料,通信行业位居第2位。从个股来看,本周涨幅前五名的公司为恒信移动、佳创视讯、神州信息、永鼎股份和网宿科技,涨幅分别为32.79%、21.06%、20.06%、17.07%、12.58%。

行业重要新闻:三大运营商发布了关于租用铁塔公司通信铁塔及相关资产商务定价的公告,并在租用铁塔及资产租赁商务定价上达成一致;中国电信发布CTNet2025网络架构,将从增量开始、从政企开始,逐步优化网络结构,适应云计算IDC布局和保障高清视频分发,在IP网和传送网引入SDN,在核心网和城域网边缘引入NFV,云网协同,实现网络弹性可拓展、智能调度和开放;华为成为首批加入中国移动5G联合创新中心蜂窝物联网开放实验室,并开展新一代蜂窝物联网端到端技术验证和业务应用开发的合作伙伴;三大运营商目前均已制定了2020年启动5G网络商用的计划,最快将于明年展开试验网络的建设和相关测试;据工信部网站消息,山西、江苏、黑龙江、重庆、贵州、甘肃等首批电信普遍服务点省份先后与承担试点工程建设的企业签订合同,六省中标企业总投资预计超过20亿元,将对10475个行政村进行光纤到村建设及光纤化升级改造,试点工程建设结束后,将全部实现光纤通达;美国移动运营商Verizon宣布完成了其5G无线规范的制定,Verizon5G技术论坛成立于去年,现在成员包括思科、爱立信、英特尔、LG、诺基亚、三星和高通,中国企业被集体排除。

本周投资建议:7月15日下午,在广州天翼智能终端交易博览会期间,中国电信发布了物联网发展技术路标:将于2016年7月启动Cat1,并于2017年上半年建成覆盖全网的基于800M的NB-IoT网络,同期也将支持eSIM,促进中国电信的物联网从过去基础薄弱走向行业前列。中国电信将依托物联专网+IoT核心平台,以及纵向一体化销售服务支撑体系,构建面向公众和政企市场的物联网生态。中国电信将重点拓展聚焦智能交通、智慧物流、公共事业等行业,以及可穿戴设备、车联网等应用。至此,三大运营商的物联网技术路径均已发布。三大运营商将助力NB-IoT物联网应用的浪潮,预计到2020年,物联网会带来数千亿美金的市场。我们看好物联网产业未来的发展,本周继续重点推荐关注宜通世纪、东土科技。

风险提示:物联网产业发展不及预期。