近日国家发改委、卫计委、人社部和财政部联合发布了《推进医疗服务价格改革的意见》,降低药品、耗材等费用腾出空间,动态调整医疗服务价格。该政策旨在将医疗服务的价格明确化、阳光化,能有效降低大处方、大检查带来的医疗资源浪费。落地后将对民营医疗服务企业带来直接利好,建议关注信邦制药、金陵药业。

G20峰会将于9月在杭州召开,为确保峰会期间环境空气质量达标,政府将对杭州及周边的化工企业实行更严格的环保措施,其中维生素、粘胶、染料等行业受影响较大,小产能及中间体厂商从7月份就已开始逐步关停,龙头企业从8月逐步关停,前后持续1-2个月时间,部分企业停工导致供给紧缩带来的价格上涨。建议关注新和成、浙江医药、亿帆鑫富、广济药业。

近期国内药品商业龙头华润医药集团表示公司拟通过兼并收购大分销网络,随着“两票制”和“营改增”的实行,我国药品流通行业面临着一场重大的洗牌,下半年或将出现并购潮,利好全国和地方性商业龙头。建议关注上海医药、柳州医药、南京医药。

长期来看,医药上市公司整体成长性较好、市场愿意给予高估值,并且改革深化和需求拉动给创新药、医疗服务、医疗器械等细分领域带来结构性投资机会,同时还具备精准医疗、信息化等主题性机会,我们继续维持行业“推荐”评级。

本周重点推荐个股及逻辑:华平股份:在分级诊疗大背景下,公司抓住了基层这个未来患者主要入口,通过定增积极布局诊所、便携式医疗检测设备等线下资源,后期将积极与医院、保险公司合作,打通支付方、实现上下级转诊,在分级诊疗中实现基层互联网医疗的闭环。

国发股份:公司拟通过收购河南德宝切入医疗器械耗材的供应链服务领域通过物联网技术卡位医院科室重要入口,通过物联网技术实现实时监测使用情况,顺利对接医保控费。目前在8个中小医院能实现3.3亿收入,单个医院收入体量超过4000万,接下来向河南省其他大型医院医以及全国各地推广复制,公司业绩弹性和成长空间巨大。

风险提示:市场系统性风险;行业政策风险;个股风险。