事件评论。

昨日煤炭板块领涨,近期现货涨势延续,我们持续看好后续现货以及板块行情:1、近期地销较好使得坑口供需相当紧张,坑口涨价潮仍在延续;2、在地销利润持续好于下水以及坑口煤价仍在上涨的情况下,港口煤价需要上涨更多才能吸引货源向下水市场流动,目前某主流煤企5500大卡下水煤市场户采购价已经达到428,高于神华月度长协价11元,神华月度价格对于市场价的压制基本不存在,往后看港口供需缺口将持续存在,目前下游电厂反应某主流煤企暂停确认中旬计划,不排除4+1月中再度提价的可能性,中性条件下旺季港口煤价有望触及450,后续仍有超预期可能。

3、目前股价仍未完全反应基本面阶段性向上预期,在看到旺季耗煤高点之前,板块仍将维持强势,持续看好7月现货以及板块行情,推荐陕西煤业、西山煤电、兖州煤业等。近期宝钢武钢重组以及领导人讲话提升行业国改整合预期,关注中煤能源。