第1页:锂电池板块风险显现充电桩板块值得关注第2页:许继电气:获大股东增持行业回暖业绩看好第3页:中恒电气:定增获批复能源互联网业务发展加速第4页:特锐德:光伏EPC助推收入高增坚定布局充电运营不动摇第5页:万马股份:充电设备爆发在即充电运营深度布局第6页:国电南瑞:二次设备龙头改革助力前行第7页:金杯电工:拥有BMS核心技术的动力电池pack新星

投资要点:

专新能源汽车板块行情回顾:216年6月2,跑赢沪深300指数7.69个百分点。

产销量继续保持快速增长,5月销量创年内新高:据中汽协统计,5月新能源汽车生产3.7万辆,销售3.5万辆,同比分别增长131.30%和128.00%)。其中纯电动汽车产销分别完成2.9万辆和2.6万辆,同比分别增长177.00%)和161.60%:插电式混合动力汽车产销均完成0.9万辆,同比分别增长49.30%和68.70%。

专骗补叠加市场过热,锂电池板块短期风险值得警惕:5月28日,财政部声明称,新能源汽车骗补的现场核查已经完成,目前处于会审阶段。骗补现场核查完成后,下一步必然要清理虚假,负面消息的发布或将给行业发展蒙上一层阴影,进而带来板块行情的波动。2016年上半年,在新能源汽车产业链上,锂电池板块表现最为出色,但市场表现过热,估值偏高,若叠加“骗补”负面消息发布,或将引发资金的出逃。因此,我们认为锂电池板块已进入相对高风险期,值得投资者警惕。

专弥补充电之短板,充电桩板块值得关注:充电桩板块不受骗补核查的影响,在受到政策的强力推动下,预计下半年充电基础设施建设将加快。

巾投资建议:我们建议可以从三个方向关注充电桩板块投资机会:具有国网背景的能源供应商,实力雄厚,依托电网资源,开拓更多充电桩市场份额。建议关注:许继电气、国电南瑞、国电南自;技术领先的充电设备供应商。建议关注:中恒电气、科陆电子、和顺电气、奥特迅、特锐德;充电桩运营尚未形成主流模式,搭建智能充电平台,积极探索运营模一式的运营商有望受益。建议关注:万马股份、北巴传媒。