本篇说文解词

家庭资产负债表：汇总记录家庭主要财务信息的表单，反映家庭的资产、负债状况以及资产配置情况。一般资产负债表有资产、负债、净资产三大项，家庭养老计划计入“资产”项。

家庭现金流量表：汇总记录在一定期间(通常是每月或每季)内家庭的现金(包括现金等价物)增减变动(收入、支出)情形的表单。现金流会对家庭资产负债状况产生影响，进而会影响养老储备额度和进度。

每到上市公司财报发布季，研究员们会更加忙碌，新鲜出炉的财务报表应接不暇，测算梳理关键数据，蛛丝马迹中发现机会风险，挑灯夜战，不眠不休也是常有的事儿。

如果把自己家看作一家公司，分析清楚自己的“家底”，对当下持续保持健康的财务状况，未来开展科学合理的财务规划都很重要。

家庭财务报表

评估家庭的财务状况，大家可以绘制简单明晰的家庭资产负债表、现金流量表来进行评估审视。

用资产负债表厘清三项：你拥有的东西(你的资产)、你欠的东西(你的负债)、你的净资产(资产减负债)。

用现金流量表厘清三项：赚了多少(流入)、花了多少(流出)、结余多少(净现金流)。

举个简化的例子：

补齐短板：将净现金流投入养老金计划

现金流对资产负债表会产生影响。具体而言，退休前，净现金流一般为正(有结余)，把结余用于投资或者偿债，都可以加速财富积累，优化家庭资产负债表质量。退休后，收入减少，净现金流可能转负，会侵蚀资产或者增加负债，使家庭资产负债表质量下降，甚至出现衰退。

现实生活中，对大多数中国家庭而言，资产端中“私人养老金”储备明显不足，是目前待补齐的一个短板：

2019年10月，央行调查统计司曾在全国30个省(自治区、直辖市)对3万余户城镇居民家庭开展了资产负债情况调查。

该调查数据显示，我国城镇家庭财富以实物资产为主(实物资产占比79.6%，金融资产占比20.4%)，而住房是实物资产的重要构成部分，占家庭总资产的比重为59.1%；而房贷是家庭负债的主要构成，占家庭总负债的75.9%[ 中国人民银行调查组，《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》，《中国金融》，2020年第9期。]。金融资产占比低，房产占比高，家庭资产-负债结构分化失衡现象比较明显。

2021年社科院郑秉文教授根据上述调查数据进行拆分测算显示，中国家庭资产中私人养老金占比仅0.3%，如果将农村居民家庭也纳入统计范围，这个比例就更低，仅为0.2%[ 郑秉文，《我国“负债型”养老金体系的主要特征》，《中国保险资产管理》，2021年第2期。]。而在美国，私人养老金在家庭财富净值中占比高达24.8%(见下表)。英国、加拿大等国私人养老金在家庭财富净值中的占比也高达41.7%和23.9%[ 郑秉文，《我国“负债型”养老金体系的主要特征》，《中国保险资产管理》，2021年第2期。]。

2019年英、加、美和中国(城镇)家庭财富净值构成比较

数据来源：郑秉文，《我国“负债型”养老金体系的主要特征》，《中国保险资产管理》，2021年第2期。

因此，从分散风险、补齐短板的角度出发，目前大多数家庭资产配置有必要进一步改善结构，提升金融资产(包括个人养老金)占比。

稳固的财务规划报表，需要具备跨生命周期的调节作用，在净现金流充裕的年龄，在资产端积累养老金储备，提高长期理财规划的抗风险能力，就是最关键的一环。

我们将继续围绕个人养老早投资早规划、绘制健康稳固的人生报表，开展进一步专门讨论。

(除标注外，其余数据及图表来源于易方达投资者教育基地)

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