□乌克兰危机导致的国际油气供需格局改变和市场切换将对全球油气供应链造成巨大冲击，如果需求侧没有发生剧变，油气价格在未来几年将大概率保持在高位。同时，全球能源市场切换过程将导致油气供应链的混乱状况持续多年，传统能源价格整体将维持在比较高的水平。

□国际局势突变使各国意识到能源安全的重要性。能源安全问题和应对气候变化的双重压力给全球新能源发展提供了可持续的动力。全球新能源发展步伐将进一步加快，而不是减缓。

□中国拥有全球最大和最具发展潜力的风电光伏市场，可以通过加大投资和政策支持力度，在新能源产业培育中国优势与竞争力，让新能源产业链和技术走在全球前沿。

□能源国企要把握碳中和进程中的产业机遇，将未来几年作为全面低碳转型的重要窗口期，积极尽早地入局新能源系统。

乌克兰危机将引起国际油气市场切换，对全球油气供应链造成巨大冲击，极大地改变世界能源供应格局。油气市场切换引起的油气基础设施建设滞后将制约油气贸易，导致交易不畅和交易成本提升。因此，未来几年，国际化石能源价格将可能持续保持在高位。乌克兰危机下的能源价格上涨和供应格局变动引发了世界各国对能源安全的忧虑。为保障能源供应安全和实现低碳转型，各国将加快新能源发展速度，新能源系统性竞争力将得到提升。持续高位的能源价格将给我国能源国企转型提供基本条件，未来几年将成为能源国企低碳转型的重要窗口期。

全球能源格局出现巨变

新冠肺炎疫情全球大流行对国际能源供应产业链的冲击造成了能源供需时间和空间错配，导致国际油气价格在2021年大幅度上涨，并由此增加了全球通货膨胀压力，影响经济复苏进程。正当全球各国期待能源供应产业链尽快修复，以使高油气价格回落缓解通胀压力之时，接踵而至的乌克兰危机又使国际油气价格上了一个台阶。

乌克兰危机爆发后，以欧美为代表的西方国家纷纷对俄罗斯进行多轮经济制裁。然而，欧盟的油气供应严重依赖俄罗斯。在2021年欧盟进口的天然气中，有45%来源于俄罗斯，占欧盟天然气总消费量的近40%，同时俄罗斯原油占欧盟原油进口比例达到了27%。制裁对油气供应链的冲击引致国际油气价格飙升，欧盟主要经济体的电价也联动上涨，不断突破历史新高。油气价格和电价暴涨成为推动欧盟通胀率大幅度上升的一个重要因素。

乌克兰危机引发了各国对能源安全的普遍担忧，一场全球能源供应格局的大调整正在进行中。

一是国际油气市场切换将成为大概率事件。随着欧盟准备与俄罗斯油气市场脱钩，以及俄罗斯正在寻求新油气销售渠道，全球油气供给市场将重构版图。2022年4月，俄罗斯宣布未来油气出口将从欧洲逐步转移到其他市场，比如非洲、拉丁美洲和亚太地区国家。同时，俄罗斯还提出有必要加快包括铁路、管道和港口在内的油气出口的基础设施建设，以增加对非洲、拉丁美洲和亚太地区国家的能源出口，以及在西西伯利亚和东西伯利亚间建造新的石油和天然气管道，以提高油气资源供应转移能力。欧盟也在努力摆脱对俄罗斯油气的依赖。2022年3月，欧盟委员会发布“REPowerEU”计划，力求在2022年将俄罗斯天然气进口量减少2/3以上，同时欧盟还将通过采取节能和增加可再生能源等具体措施，计划到2027年全面摆脱对俄罗斯油气的进口依赖。

二是乌克兰危机导致的国际油气供需格局改变和市场切换，将对全球油气供应链造成巨大冲击，如果需求侧没有发生剧变，油气价格在未来几年将大概率保持在高位。这是因为完成油气市场切换过程需要时间。油气市场切换除了寻找新的合作者，还需要油气运输所需的基础设施建设为保障。油气市场的切换会导致部分已有的油气运输基础设施被弃用，但是新的运输基础设施的建设还需要增加巨额投资和建设时间。由于缺乏基础设施建设，油气运输成本将非常高昂。比如，在短期内，欧洲若要实现对俄罗斯油气进口的有效替代，势必要从卡塔尔和美国等地区额外进口油气，但无论是卡塔尔还是美国，都尚未与欧洲建立大规模且稳定的油气输送基础设施。因此，虽然美国与欧盟已达成了150亿立方米液化天然气的输送协议，但受制于供应基础设施不足和运力有限，美国短期内难以解决欧洲的油气短缺问题。

三是全球能源市场切换过程将导致油气供应链的混乱状况持续多年，进而造成全球能源市场结构性调整，对全球能源市场产生很大影响。油气价格上升将使全球能源消费向煤炭倾斜，导致全球煤炭供需矛盾加剧，推升国际煤炭价格。因此，传统能源整体价格将维持在比较高的位置。

全球新能源产业不是后退而是快进

虽然乌克兰危机对全球能源市场的影响可能长期存在，并且扰乱了全球原有的低碳转型的步伐与节奏，但是，乌克兰危机引发的能源安全担忧将使全球新能源发展步伐进一步加快，而不是减缓。

随着乌克兰危机爆发，全球石油价格持续攀升，布伦特原油价格一度飙升至每桶139.13美元，WTI原油期货价格最高达每桶130.5美元，比去年同期增长近100%，创2008年以来最高值，能源供应和能源价格均承受巨大压力。高油气价格无疑将阻碍全球经济复苏，特别是全球正处于后疫情时代，经济复苏基础本身较为薄弱，而乌克兰危机的持续将使未来全球经济进一步遭受能源价格上涨以及生产供应链扰动的压力，加大全球经济复苏的不确定性。

市场需要找到受国际局势影响相对较小的能源替代，发展新能源（风电光伏）成为减轻对传统能源依赖的主要途径。新能源的本土特征相对可以免受地缘政治和国际金融的干扰。可以说，能源安全问题在本次地缘政治事件中受到前所未有的重视，各国更加重视能源本土化发展，通过加速新能源发展实现能源独立。

为缓解能源供应的冲击，欧美国家除了寻求其他替代能源之外，加强新能源部署成为重中之重。欧盟虽然近期重新启动退役的燃煤电厂及核电厂，但这只是表象，欧盟已下决心摆脱对俄罗斯的能源依赖。欧盟委员会主席范德莱恩表示，欧盟越快转向可再生能源、水电并提高能效，就越早能真正独立掌控欧洲的能源系统。欧盟的“REPowerEU”计划加快能源低碳转型，通过加大对清洁能源和核能的投资，将可再生能源占比从目前的约22%提升至2030年的45%；风电光伏装机容量到2025年翻倍，到2030年达到目前的三倍，替代1700亿立方米的天然气需求；扩大氢能在工业上的应用规模。欧盟成员国纷纷提出加快发展新能源产业。比如，德国表示其实现100%可再生能源发电的时间表已从2040年提前至2035年。显然，欧盟在手忙脚乱地应对乌克兰危机带来的能源缺口而启用煤炭和核电的同时，也在加快新能源发展。因为只有加速新能源发展，才有可能在保障能源供应的同时，满足碳中和的要求。

传统能源退出必须建立在新能源安全可靠、可充足替代的基础之上。目前各国新能源占比仍较小，难以对油气形成有效替代，但是发展新能源系统是低碳转型和保障能源安全、实现能源独立等战略目标的关键。因此，全球新能源发展步伐将进一步加快，而不是减缓。一是各国已意识到提升能源独立的重要性，将进一步推动可再生能源发展的步伐。二是如果未来几年传统化石能源价格仍维持在比较高的位置，由于相对成本较低，以风电光伏为代表的新能源产业将迎来一轮跨越式发展。

在新能源产业中培育中国优势

中国的煤炭储量充足，在能源消费结构中一直以煤炭为主，油气在一次能源的占比近30%，因此海外高油气价格给我国带来的影响相对可控。然而，乌克兰危机也给中国的能源安全敲响了警钟，必须从战略上高度重视能源独立。唯有加速新能源发展，才有可能在保障能源供应的同时，推进“双碳”进程。

在目前的清洁能源中，风电光伏的增长潜力可观，但占比仍然较小，其增长速度无法跟上能源需求的增长。同时，未来随着各国对风电行业的支持力度逐步加大，风电装机将以更高速度增长。因此，需要加快风电光伏的发展步伐。中国拥有全球最大和最具发展潜力的风电光伏市场，可以通过加大投资和政策支持力度，在新能源产业培育中国优势与竞争力，让新能源产业链和技术走在全球前沿。

中国拥有着全球最大的化石能源系统，化石能源占一次能源结构的比例近84%。能源国企是化石能源的主力供给者，因此，能源国企全面低碳转型是实现碳中和的关键，应担当保障能源安全和低碳转型双重任务。

企业低碳转型所需要的资本投入与企业盈利直接相关，较高的能源价格可以使化石能源国企获得比较好的盈利，这为能源国企转型提供了基本条件。能源国企需要把握碳中和进程中的产业机遇，将未来几年作为全面低碳转型的重要窗口期，积极尽早地入局新能源系统，把高能源价格带来的盈利投入到新能源相关产业中。

国家能源安全需要能源国企低碳转型。由于能源电力涉及国家安全和产业竞争力，能源国企未来将是保障中国能源安全供应的主力，因此需要在新能源领域做强做大。在新能源产业发展的早期阶段，受益于国家强有力的财政补贴政策，民营企业纷纷在全国布局新能源，主要投资在风电光伏、电动汽车、储能等领域，为新能源产业的爆发式规模化发展作出了巨大贡献。未来新能源领域有了能源国企的加入，将使我国的新能源产业更具国际竞争力。

能源国企从自身发展的角度也需要低碳转型。2021年全球500强企业中，有21家中国传统化石能源企业上榜，包括中国石油天然气集团、国家能源投资集团、晋能控股等。未来全球500强企业中还会有许多大型能源企业上榜，但都将是大型新能源企业。这是因为，碳中和将导致传统化石能源需求量大幅度下降，届时无论传统化石能源价格有多高，都不足以维持一个在全球500强所要求的体量。因此，能源国企若要保持全球竞争力，本身就需要低碳转型。

在转型过程中，能源国企会遇到大量化石能源资产如何处置，固有的成熟生产模式如何改变，传统业务板块如何重新布局，相关就业人口如何转移及安置等诸多棘手问题。中国摆脱对传统化石能源的依赖需要经济发展方式、产业结构、能源结构等各方面的深刻转变，其中最重要的是能源国企的低碳转型。能源国企可以成为清洁低碳安全高效的能源体系下的重要参与者和贡献者。在碳中和目标的倒逼下，能源国企需要拿出“壮士断腕”的决心，逐步降低化石能源生产整体比重。

政府要鼓励能源国企低碳战略转型，利用未来几年高能源价格的时间窗口，引导能源企业在资金比较富余的时期将投资重点聚焦于新能源系统。一方面，通过制定相应法律法规，加强立法保障，督促国企在资金比较充裕的时候，尽快开展全面低碳转型，并将国企的清洁低碳转型列入考核。另一方面，给予能源企业相应政策支持，尽可能采取市场化手段减少能源国企的转型成本。例如，对于大规模投资建设的新能源及电动汽车产业给予适当优惠政策；对于目前成本很高和产业链不全的领域，如CCUS及绿氢等变革性低碳能源技术给予适度的税收补贴。

结论

乌克兰危机造成国际能源市场动荡，改变了未来世界能源供应格局。首先，国际局势突变使各国意识到能源安全的重要性，能源安全问题和应对气候变化的双重压力为全球新能源发展提供了可持续的动力。其次，乌克兰危机导致的能源市场切换将使化石能源在未来几年维持比较高的价格，相应提升了可再生能源的竞争力，新能源产业将迎来新一轮快速发展。

尽管国际油气市场切换导致的高油气价格对中国的通胀压力和经济运行的影响相对可控，但是从中国能源系统低碳转型和保障国家能源安全角度出发，应尽快发展新能源系统，通过加快推动西北部大新能源（风电光伏）、大运输（特高压和氢能）和大电动汽车的战略，让新能源发展立足于国内，起到同时满足低碳发展战略和保障国家能源安全的作用。按目前新能源产业链的发展情况，中国有机会站在世界新能源技术和产业链的发展前沿，并占有比较大的全球市场份额。

在碳中和进程中，中国的能源安全在不同的时期具有不同的内涵。从短中期来看，能源安全主要是结构性问题。中国的能源结构决定了只要煤炭供应稳定，可以基本上保障充足稳定的能源供应。因此，短中期减少石油对外过高的依存度是保障能源安全的关键，这就需要依靠大力发展新能源系统和电动汽车来实现。从中长期来看，由于届时风电光伏在能源系统中的占比较高，电动汽车已经普及且规模庞大，化石能源和燃油车消费都处于稳步下降态势，此时的能源安全将主要体现在能源系统的安全稳定供应，而庞大先进的煤电系统将为碳中和“保驾护航”。