2014-2020年我国废塑料回收规模分析

中投产业研究院发布的《2022-2026年中国废塑料回收行业深度调研及投资前景预测报告》指出，2020年中国产生的废塑料约6000万吨，废塑料总体回收率为26.7%，未被回收处理的废塑料对环境造成了严重的白色污染。

我国废塑料回收再生网络覆盖广且规模庞大，废塑料回收再生量逐步增长。据中国物资再生协会测算，2017-2019年，国内废塑料回收再生量持续稳步增长，废塑料物理回收率一直在30%以上。2019年国内废塑料回收再生量约为1890万吨，较2018年增加了60万吨，增幅为3.3%，回收额约为1000亿元，同时中国的再生塑料行业拥有着最完整的产业链、最精细的行业分工、最丰富的行业经验、最完善的产品应用、最多样化的运行模式。2020年国内废塑料回收再生量约为1600万吨。

图表　2014-2020年中国废塑料回收变动情况

数据来源：商务部，中国物资再生协会再生塑料分会

就塑料回收结构而言，我国2020年回收塑料中有31.9%为废PET塑料，回收量达440万吨，废PE和废PP分别占总回收量的20.6%和19.4%。PET、PP和PE作为国内市场应用最广泛、需求最旺盛的塑料，其回收量占比同样较高。

图表　2020年中国废塑料回收结构占比情况

数据来源：中国物资再生协会再生塑料分会

2020年全球废聚酯的回收规模情况

中投产业研究院发布的《2020-2024年中国废塑料回收行业深度调研及投资前景预测报告》指出，PET作为应用最广泛、需求最旺盛的塑料之一，其回收量占比同样较高。

根据GrandViewResearch的数据，2020年，全球rPET市场规模达到86亿美元。rPET可循环使用，且能有效减少二氧化碳排放量，在全球环保政策趋严的背景下，rPET市场发展潜力巨大，预计2028年将达144亿美元。

全球范围内，北美、欧洲等国家是推动rPET市场增长的重要驱动力，rPET相关企业包括IVL、CarbonLiteHoldings、Plastiak、Evergreen等。根据欧盟发布的《一次性塑料产品指南》，自2021年7月3日起，欧盟成员国必须确保某些一次性塑料产品不再投放欧盟市场。该指导性文件的出台，将一定程度上推动rPET市场发展。

从国内市场来看，我国是塑料制品生产和消费大国，废旧塑料回收规模庞大，2020年，我国废塑料回收量约为1.6千万吨，其中废PET塑料回收量超过0.4千万吨。我国rPET主要用于生产涤纶纤维，消费占比达到8成以上，国内rPET相关企业有国龙塑料、镇江塞维尔、天津盈创、华菲高分子等。

从我国再生PET厂家规模来看，具有“小、散、乱”的特点，85%左右的厂家年产不足2000吨。在资金和技术方面都存在诸多欠缺，未来行业存在一定整合空间。

在全球塑料污染问题越发严重的背景下，全球多家企业纷纷推出由rPET制成的产品，包括可口可乐、雀巢、百事、达能等企业，在相关企业积极布局、环保监管趋严的推动下，rPET市场发展速度将不断加快，rPET应用领域也将进一步扩展，未来rPET市场发展空间广阔。

2020-2021年再生塑料价格指数变化

中投产业研究院发布的《2022-2026年中国废塑料回收业深度调研及投资前景预测报告》指出，废塑料再生利用全过程包括清洗、分选、破碎、再生造粒等环节，再生塑料作为循环替代品作用凸显。《“十四五”循环经济发展规划》聚焦循环经济领域亟待解决的重点难点问题，未来再生塑料行业将在回收、加工、再利用环节都得到进一步规范和发展。

2021年再生塑料指数上行为主，多数月份超越2020年。

图表　2020-2021年再生塑料价格指数对比

数据来源：中投产业研究院

与2020年比较，2021年中国再生塑料市场多数时间处于上涨状态，低点在821.04点（2021年1月5日），高点在983.26点（2021年10月20日），波动区间较大，均值在907.28点，同比涨幅在15.85%。影响2021年中国再生塑料指数走势的因素包括宏观外围、需求向好、供应紧张、毛料高企等。

具体来看，2021年1-4月为上升阶段，2021年4月指数均值在927.53点，较2020年末上涨93.06点，较2020年4月均值上涨24.05%。2021年春节过后，再生厂家陆续复工，供应量增加，下游需求旺季来临，供需两方共同发力支撑，再生塑料基本面良好。同时疫情较去年同期有明显缓解，经济复苏势头良好。各国释放流动性，如美国，2021年上半年继续加码宽松的货币政策，这带来充足的流动性，大宗商品市场整体上扬，再生塑料产品对应的新料亦迎来强劲上行，从指数数据亦能看出，2021年3月伊始再生指数升至900点，随后一路攀升至934.45点（时间段在4月22、23、26日）。

2021年5-7月为高位僵持阶段，2021年7月指数均值在888.61点，较2021年4月下滑38.92点，较2020年7月均值上涨19.48%。这段时间，多数产品进入需求淡季，价格短暂下滑后因毛料高成本及供应量紧俏支撑下持续僵持整理。

2021年8-10月是再度上涨阶段，2021年10月均值在972.09点，较2021年7月均值上涨83.48点，较2020年10月均值上涨25.21%。该阶段多数产品上涨为主，与需求旺季来临、生产不稳造成供应紧张有密切关系，另外这段时间新料产品较大幅度上涨也对再生产品上涨起到拉动作用。

2021年11-12月为下滑阶段，2021年12月均值923.33点，较2021年10月均值下滑48.76点，较2020年12月均值上涨10.65%。这一阶段各再生塑料产品下行为主，下游需求平淡，厂家新增订单较好，减少对再生料采购；另外新料持续降价缩窄与再生料价差，对再生料形成压制，因此再生料承压下行，但中后期由于毛料成本高企，再生塑料市场多陷入僵持盘整阶段。