重点聚焦：

1)7月30日，央行二季度金融机构贷款投向报告与银保监会年中工作座谈会发布相关金融数据。2021年二季度末，金融机构人民币各项贷款余额185.5万亿元，同比增长12.3%；其中，二季度末房地产贷款余额50.78万亿元，同比增长9.5%，低于各项贷款增速2.8个百分点。

2)7月30日，基金业协会公布2021年二季度基金代销机构公募基金保有规模。在股票+混合公募基金保有规模里，银行渠道继续占主导，前10名机构中占据8席。

行业和公司动态

1)7月30日召开中共中央政治局会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。2)7月30日，中国银保监会发布《中国银保监会办公厅关于清理规范信托公司非金融子公司业务的通知》。3)本周，交通银行获银保监会核准发行不超过600亿元二级资本债，郑州银行获准发行不超过100亿元无固定期限资本债，建设银行获准发行不超过1450亿元二级资本债；高管变动方面，获银保监会核准，吴岚、刘宁担任无锡银行独立董事，吕家进先生担任兴业银行董事、董事长，盛军先生担任贵阳银行公司董事、行长。

数据跟踪

本周A股银行指数下跌6.34%，跑输沪深300指数0.87个百分点，板块涨跌幅排名25/30，其中无锡银行(-0.69%)、中国银行(-1.64%)、农业银行(-2.01%)跌幅较小。

公开市场操作：本周央行公开市场共进行900亿元逆回购操作、50亿元央行票据互换、以及700亿元3个月期国库现金定存招标，本周有500亿元逆回购和50亿元央行票据互换到期，因此本周央行公开市场全口径净投放1100亿元。

SHIBOR:上海银行间拆借利率走势上行，隔夜SHIBOR利率上行12.1BP至2.18%，7天SHIBOR利率上行14.1BP至2.28%。

投资建议：

本周政治局会议奠定下半年宏观和政策基调，合理充裕的货币政策将保持延续性，同时房地产领域严监管和化解重点领域风险的态度延续。对于银行业一方面有利于缓释宏观经济风险，另一方面信贷投放也更重结构性。银行板块基本面向好逻辑仍在，近期估值的持续回调更多是受到资金面的影响，目前板块指数静态PB回落至仅0.65倍历史底部，行业估值中枢有修复空间的同时部分优质个股性价比凸显。此外，8月银行进入中报披露期，建议关注业绩超预期个股。继续推荐：招商，平安，兴业，成都，青岛，长沙等。