来源：第一财经日报 作者：邸凌月

7月21日，172只基金净值上涨超5%，7只基金涨幅超7%，而其中高达109只基金重仓了宁德时代，71只基金重仓了赣锋锂业，66只基金重仓了亿纬锂能，65只基金重仓了华友钴业，是一场新能源车电池的“盛宴”。

但对于投资者来说，是不是已经到了望而却步的时点？

业内人士认为，即使短期高估，但长期来看，全球碳中和背景下，新能源车浪潮导致最上游的矿端资源稀缺涨价。

172只基金单日涨幅超5%

Choice显示，7月21日，全市场共有172只（A、C份额分开统计）基金净值涨幅超5%，其中7只净值上涨在7%以上。值得注意的是，其中有102只净值单日创下新高。

具体来看，前海开源沪港深新硬件A、C单日净值上涨均达到7.89%，并列第一，第三名为中信建投智享生活混合C，净值涨幅为7.8%。此外，中信建投智享生活混合A、信达澳银新能源精选混合、中信建投智信物联网C、中信建投智信物联网A单日净值涨幅为7.79%、7.64%、7.27%、7.27%。

不仅如此，金鹰民族新兴混合、长城行业轮动混合、金信民长混合A、金信民长混合C、前海开源新经济混合、前海开源公用除了21日净值涨幅超5%、净值创下新高外，同样今年上半年涨幅居前，均在40%以上。

记者统计了上述172只基金发现，截至2021年二季度末，重仓宁德时代的基金有109只，重仓赣锋锂业的基金有71只，重仓亿纬锂能的基金有66只，重仓华友钴业的基金有65只，另有杉杉股份、天赐材料、恩捷股份、隆基股份、比亚迪、阳光电源等频频出现在前十大重仓股名单。不难看出，上述股票主要为新能源车产业链的上游公司——电池。

截至21日收盘，赣锋锂业股价涨停，阳光电源股价上涨9.42%，宁德时代、华友钴业、杉杉股份、天赐材料、恩捷股份股价单日涨幅超5%，而宁德时代市值为12944.16亿元，其他多只个股市值超千亿元。

基金“抱团”宁德时代等新能源车产业链个股时，公募基金亦在“抢夺”该赛道。Choice显示，截至7月16日，2021年以来共有近30只新能源车主题基金发行，合计发行规模超200亿元，其中ETF数量近20只，发行规模超80亿元。

新能源电池长期被看好

新能源主题基金还能上车吗？

“我之前买了光伏指数，但我现在不会再加仓了。”某大型公募基金内部人士告诉记者。

无独有偶，一位行业资深人士向记者透露，“2020年初配置了新能源车主题基金，其间也有煎熬、挣扎，但看着这类基金一次次创新高，现在也是不敢再加了”。

私募排排网研究主管刘有华认为，新能源汽车产业链目前从估值上来讲，肯定是比较高的，大部分估值都是百倍以上。上市资本市场存在就是合理的，目前的高估值也意味着这个赛道中短期来看，发展潜力巨大。风险来看，短期涨幅巨大，风险也在累积，所以机会与风险并存，只是目前短期来看，可能风险大于机会。长期来看，锂电池和新能源汽车零配件，可能细分机会更大。

“目前新能源车整个板块，包括非主流的钠离子电池、固态电池等都已被市场充分体现。因此，虽然看好该产业链尤其是中上游在下半年的表现，但随着中报期过去，该板块可能已经过了涨势最强的时间段。”建泓时代投资总监赵媛媛表示，但长期来看，全球碳中和背景下的新能源车浪潮必然导致最上游矿资源稀缺涨价，这也是团队最看好的细分领域。

根据中汽协数据，我国新能源汽车渗透率也由今年年初的5.4%提高至今年上半年的9.4%，6月的渗透率已超过12%，但在上述基金经理看来，现在的渗透率并不高，市场容量很大。