近期，华为宣布在6月2日正式举办鸿蒙（HarmonyOS）产品发布会，此前只用于智慧屏、可穿戴设备等产品的鸿蒙操作系统将在更多产品品类上使用。

微内核分布式架构设计，面向万物互联。华为原系统为EMUI，鸿蒙OS2.0采用全新的微内核设计，具有更强的安全性和低时延的特点。具备多内核管理，支持针对不同资源受限设备使用适合的OS内核。采用分布式设计，实现设备间软硬件交互与协同，支持多终端设备业务逻辑和界面逻辑复用，对开发者来说能够提升跨设备应用的开发效率。鸿蒙系统为下一代万物互联设计。相比目前占统治地位的iOS和Android系统，鸿蒙OS2.0的发布可以支持不同的应用场景，并且对Android兼容。

操作系统商业化先锋，带动全国产OS机遇。华为消费者软件业务部总裁王成录表示，2021年鸿蒙操作系统的总覆盖目标是3亿台，含华为设备2亿台和第三方IoT产品1亿台。同时，据华为消费者业务CEO余承东表示，已售出超过10亿台的华为全场景智慧连接设备（含在网手机超7亿台），约90%的存量和在售手机都可升级鸿蒙操作系统。新的操作系统需要广泛的用户基础，通过使用反过来推动研发的迭代。以现有大基数的硬件设备，鸿蒙是国产OS中具备商业化优势的领先者。并且相比麒麟、统信等偏桌面端OS厂商，鸿蒙更依赖从移动端起步。随着国产化理念的推进和产品的成熟，有望带动下游客户逐渐向国产化采购倾斜，对全国产操作系统的发展培养土壤。

软件反哺硬件，新平台落地有望提速。除操作系统外，华为近期还在智能汽车领域积极布局，以及叠加物联网等终端设备等，预计都将获鸿蒙OS支持。通过移动终端打磨成熟的系统，通过硬件的协同，能够加快智能汽车、IoT等新平台落地，对应有望催熟两个万亿级市场。

生态圈逐渐扩大，覆盖多领域企业。近期召开的HarmonyOS开发者创新大赛上，王成录透露鸿蒙即将面向所有开发者全量开源。HarmonyOSConnect伙伴峰会上，华为也宣布了升级智慧全场景生态战略，对鸿蒙硬件生态伙伴进行“产品+渠道+运营”全方位赋能。华为正与全球排名前200的App厂商沟通合作，共同开发跨终端设备的应用。良好的软硬件生态是用户迁移和习惯养成的重要环节，借助华为有号召力的硬件基础和研发能力，应用厂商能够在鸿蒙生态中受益。发展机遇来自获得更广泛的消费者终端体量、更差异化的物联网设备、更丰富的开发者社区以及更先进的技术支持等。

投资建议：关注鸿蒙生态伙伴和国产软硬件领域重点标的，包括中国软件、中国长城、拓维信息、神州数码、用友网络、福昕软件、浪潮信息、广电运通、科大讯飞等。