一季度新增装机量平稳增长，全年装机有望维持高景气。一季度内，全国光伏新增并网装机5.56GW，维持平稳增长态势，其中山东128万千瓦、陕西49万千瓦、安徽47万千瓦、广东43万千瓦、江苏40万千瓦等。一季度内分布式光伏快速增长，全国新增并网分布式光伏装机3.04GW，同比+76.7%。

光伏发电利用率97.5%，同比+0.7pct，弃光电量17.3亿千瓦时，同比-1.1%。受益于“碳中和、碳达峰”政策，光伏新增装机量将有大幅上涨，预计21年全年将实现新增60GW左右。推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份（300751.SZ）、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、阳光电源(300274.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份(600732.SH)、中环股份(002129.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)。

国内外电车销量维持同比高增长，产业链需求高景气有望持续。据各国官网数据统计，4月法国/挪威/西班牙/德国/英国新能源车销量同比增长1165.7%/104.0%/2917.3%/395.5%/1176.5%。欧洲主要国家电车销量同比高增长，全年高景气持续可期。4月蔚来销量达7102辆，环比-2%；；小鹏销量5147辆，环比+1%；理想销量5539辆，环比+13%；哪吒销量4015辆，环比+24%；零跑销量3614辆，环比+12%。造车新势力产销延续一季度较好的增长态势，有望带动相关配套企业受益。21Q1全球动力电池装机48GWh，同比+128.6%。21Q1宁德时代全球动力电池装机15.1GWh，同比+320.8%，市占率31.5%，龙头地位稳固。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、科达利(002850.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。

广东积极推动海上风电建设，国内海上风电有望稳健发展。近日，广东省印发《广东省国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，提出将大力发展海上风电、光伏等可再生能源，推动省管海域风电建成投产装机超8GW，打造粤东千万千瓦级基地，加快8MW及以上大容量机组规模化应用，促进海上风电平价上网。国家积极推动能源转型，叠加风机大型化降本持续推进，海上风电行业有望迎来稳健发展。推荐天顺风能(002531.SZ)、日月股份(603218.SH)、明阳智能(601615.SH)、东方电缆(603606.SH)、中材科技(002080.SZ)、金风科技(002202.SZ)。

21Q1工控行业需求快速增长，看好行业未来发展。21Q1国内工控行业OEM市场销售额为312亿元，同比+53%，环比+28%；项目型市场销售额为441亿元，同比+34%，环比+16%，其中下游先进制造、机床、化工等行业需求旺盛。随着疫情影响消退，国内制造业持续复苏，21年工控行业规模有望稳健增长。推荐汇川技术(300124.SZ)。