2020年堪称电子行业爆发的大元年。

在新冠疫情的影响下，宅经济兴起，强势拉动了电子消费品以及云服务系列需求，北美半导体设备出货指数创下历史新高，以半导体为代表的细分板块在全球主要市场均呈现领先趋势。

A股市场上， “缺芯涨价”几乎成为贯穿全年的主题，且呈现愈演愈烈之势，甚至在年末已经从电子行业蔓延到了汽车行业。究其原因，除了由于产业链短期担忧疫情影响物流而超常规备货，还有华为、中芯国际受制裁，进一步加深供应链担忧，并催化了国产化替代；中长期来看，新能源汽车爆发、AIoT成熟落地等因素，进一步拉动了对电子元器件的超预期需求，并预计将在2021年继续演化。

景气度持续提升背景下，晶圆厂、封装厂产能紧张，相对低毛利率的订单被“挤出”排期，进一步加深了“缺货潮”，华润微一类的IDM生产模式类型被看好，能够灵活掌握生产节奏，保障供货安全。

综合业内人士观点，预计在疫情未得到有效控制之前，2021年电子行业缺货涨价的趋势短期难以扭转，半导体功率器件、被动元器件等细分领域预计面临更严重缺货，建议关注功率器件，关注华润微、新洁能以及斯达半导，MLCC领域关注三环集团、风华高科等上市公司。

此外，作为国内半导体投资的风向标，国家集成电路产业基金(大基金)以及二期投资进展应该继续予以关注。

虽然大基金2020年在二级市场上减持了多家芯片龙头上市公司，但是围绕关键设备、材料等短板进行了精准投资，以增强产业链供应链自主可控能力。银河证券建议关注国内半导体设备龙头北方华创、中微公司，半导体材料领域的国产抛光液龙头安集科技、大硅片制造商沪硅产业等。