投资要点：

特斯拉电池日不惊不喜，国产Model3降价。2020年9月23日，特斯拉举办电池日活动，整个电池日不惊不喜，特斯拉规划了未来降成本的路线图，公布了自建电池厂的计划等。10月1日，特斯拉中国官网显示，中国制造Model3标准续航升级版补贴后售价为24.99万元，国产特斯拉降价时点略超预期，本次降价主要依赖于两点，首先是电池系统更换为铁电池带来的成本下行，其次是国产化率进一步提升带来的成本下行，我们认为本次调价不太会对特斯拉产业链造成大幅的降价压力，看好特斯拉后续市场份额的继续提升。

各个板块投资机会：上游方面，当前需要关注10月份陆续开始的苹果以及华为等手机的发布会，其新机型的带电量对钴的短期波动具有指导意义。中游方面，建议关注六氟磷酸锂的涨价。整体来看，四季度的新能源车行情会有三重催化，包括中国地区销量增速的恢复、欧洲地区销量继续保持高增速和特斯拉在四季度对行情的催化。同时我们认为在关注特斯拉主线的同时需要关注大众供应链的预热。投资机会方面，建议关注两条主线，首先是下注确定性，建议关注细分赛道的绝对龙头；然后下注未来的增长，二线企业中建议优先关注国际客户结构良好的企业。标的方面，建议关注寒锐钴业、恩捷股份、璞泰来、宁德时代、新宙邦、亿纬锂能、国轩高科等。