投资要点：

市场行情回顾

上周电气设备板块报收6，426点，上涨4.7%，涨幅强于大盘。上证指数报收3，404点，上涨0.7%；深圳成指报收13，851点，上涨2.8%；创业板报收2，758点，上涨4.8%。电气设备子板块中，光伏上涨6.4%，工控自动化上涨5.8%，风电上涨3.8%，发电设备上涨2.1%，新能源汽车上涨1.3%，锂电池上涨0.0%，核电下跌0.6%。个股方面，涨幅前五分别为，泰胜风能上涨39.50%、通裕重工上涨31.05%、坚瑞沃能上涨26.79%、科大智能上涨26.64%、向日葵上涨23.13%。

产业链价格跟踪

锂电池市场需求持续回暖向好，小动力市场表现亮眼，预计后市价格上涨。硫酸钴价格4.90万元/吨，价格与上周持平；电解钴28.20万元/吨，较上周上涨0.71%。光伏方面，硅料供给紧张局面暂未缓解，价格仍在上涨。部分国内终端项目延缓，中下游降负荷生产。硅料方面，特级致密料价格为102元/Kg，价格较上周上涨4.08%。电池片方面，单晶PERC166电池片一二线厂商价格分别为0.91和0.86元/W，价格分别较上周下跌6.19%，4.44%。

行业重点关注

新能车方面，工信部发布第336批新车公示，在本批公示中，磷酸铁锂电池配套车型数量激增，占比高达75%，显示出LFP电池市场迎来新一轮扩张，低成本、高安全性、长寿命等优势凸显，据预计，2025年LFP在动力电池市场份额占比将超过20%。

　光伏方面，产业链价格开始分化，隆基9月硅片定价维稳，新增M10报价3.90元/片，通威上调多晶电池片价格至0.62元/W，同时取消M2单晶perc电池片报价。预计随着新疆硅料企业逐步复工复产，硅料市场涨幅将逐渐收窄，产业链价格有望企稳。

投资建议

重点推荐：动力电池龙头宁德时代；湿法隔膜龙头恩捷股份；光伏硅料电池片龙头通威股份；组件出口龙头东方日升。